Silikon vodiysi bankining KPI bilan qimor o'ynashi uning qulashiga olib keldi

O'zgarishlarni boshqarish va to'g'ri nazorat qilishning ahamiyati

Yaqinda Silikon vodiysi bankidagi muvaffaqiyatsizlik oqibatlarini hamma tahlil qilmoqda. Fedlar ogohlantirish belgilarini ilgari ko'rmaganliklari uchun o'zlarini tepmoqda. Investorlar boshqa banklar ham ergashishi mumkinligidan xavotirda. Kongress bankning qulashiga aynan nima sabab bo'lganini yaxshiroq tushunishlari uchun tinglovlar o'tkazmoqda.

SVB muammolarining asosiy sabablari noto'g'ri fikrlash va bo'shashmasdan nazorat qilishdir, degan dalil keltirish mumkin. Federal zaxira tizimi ham, bankning ichki rahbariyati ham nazoratsizlikda ayblanishi mumkin. Noto'g'ri fikrlash, qimor o'yinchisi o'z xavfi va mumkin bo'lgan foydani baholashda qiladigan mantiqdagi xatolarga juda o'xshaydi. Bu psixologik. Bu SVB rahbariyati siz ruletka g'ildiragida ko'rish mumkin fikrlash bir xil turdagi qurboni bo'lishi mumkin, deb ko'rinadi.

Bunday fikrlashning yaxshi namunasi bir kechada ko'rindi 1863 Monakodagi Monte-Karlo kazinosida. Monte-Karlodagi ertak g'alabalari va halokatli yo'qotishlar haqidagi hikoyalar afsonaviydir. Qachon ketishni bilgan holda, kazinoning eng katta g'oliblaridan biri ruletka o'ynab, uyiga million dollardan ortiq pul olib ketdi. Yana bir qimorboz Charlz Uells 6-yilda 3 kun ichida 1891 marta, shuningdek, ruletkada ham “Monte-Karloda bankni buzgan odam” laqabini oldi.^[1]

("Monte-Karlodagi rulet stolida" Edvard Munch, 1892 yil manba.)

Kumarbazlar

18 yil 1913 avgustda rulet stolidagi o'yinchilar Powerball lotereyasida g'alaba qozonishdan ko'ra kamdan-kam uchraydigan voqeaga duch kelishdi. Ko'pincha uzoq koeffitsientlarga misol sifatida ko'rsatilgan oq to'p ketma-ket 26 marta qora rangga tushdi. O'sha g'ayrioddiy yugurish paytida qimor o'yinchilari qizil rang kelishi kerakligiga ishonch hosil qilishdi. Misol uchun, 5 yoki 10 qora yugurishdan so'ng, pulingizni qizil rangga qo'yish - bu aniq narsa. Bu qimorbozning xatosi. O'sha kuni ko'plab franklar yo'qotildi, chunki ular har bir garovni ikki baravar kamaytirdilar, har bir aylanishda ular katta zarba berish ehtimoli ko'proq ekanligiga ishonch hosil qilishdi.

Ruletka to'pining qora (yoki qizil) rangga tushish ehtimoli 50% dan bir oz past. (Ruletka g'ildiragidagi 38 uyalar 16 qizil, 16 qora, yashil 0 va yashil 00 ga bo'linadi.) Har bir aylanish mustaqildir. Undan oldingi aylanish ta'sir qilmaydi. Shunday qilib, har bir aylanishda bir xil koeffitsientlar mavjud. Ehtimol, Blackjack stollaridagi kazino maydonchasi bo'ylab qarama-qarshi fikrlash o'yinda edi. futbolchi bo'yicha urdi 17 va aylandi 4. U turadi 15 va dilerlik büstleri. U chizadi 19 va dilerning uradi 17. Uning issiq qo'li bor. U yo'qota olmaydi. U qo'ygan har bir tikish kattaroqdir. U bir qatorda. Bu ham qimorbozning xatosi.

Haqiqat shundaki, issiqmi yoki sovuqmi, “Omad xonim” yoki “Miss Fortune”, koeffitsientlar o'zgarmaydi. Tangani ag'darish va 5 ta dum tashlagandan so'ng uning boshiga tushish ehtimoli birinchi otish bilan aynan bir xil. Ruletka g'ildiragi bilan bir xil. Kartalar bilan bir xil.

Investors

Ko'rinishidan, investorlar qimor o'yinchilari kabi o'ylashadi. Moliyaviy xizmatlar haqidagi har bir e'lonning oxirida ularga "o'tmishdagi ko'rsatkichlar kelajakdagi natijalarning ko'rsatkichi yoki kafolati emas"ligini eslatish kerak. Yaqinda xabar natijalar "tarixiy ko'rsatkichlar kelajakdagi ishlash bilan faqat tasodifiy bog'liq degan tushunchaga mos kelishini" tasdiqladi.

boshqa iqtisodchilar qiymatini yo'qotayotgan aktsiyalarga ega bo'lgan va o'sib borayotgan aktsiyalarni sotadigan investorlarda ushbu kuzatuvni tasdiqladilar. Bunday xatti-harakatlar g'oliblarni juda erta sotishga va yutqazganlarni juda uzoq ushlab turishga olib keladi. Noto'g'ri investor fikri shundaki, aktsiya yaxshi yoki yomon ishlayaptimi, to'lqin o'zgaradi. Boshqacha qilib aytganda, aktsiya bahosi tendentsiyasi sizning investitsiya strategiyangizni belgilaydigan yagona omil emas.

Bankirlar

Bankirlar ham noto'g'ri mantiqdan immunitetga ega emaslar. Rahbarlar Silikon vodiysi banki qo'l bir oz moliyaviy chaqqonlik o'ynadi. SVB menejerlari asosiy xavf ko'rsatkichlarini ongli ravishda yashiradigan sxemadan foydalanishdi. Banklar pul ishlash usullaridan biri bu obligatsiyalar, ipoteka yoki kreditlar kabi uzoq muddatli aktivlarga investitsiya qilishdir. Bank ushbu aktivlar bo'yicha olingan foiz stavkasi va qisqa muddatli majburiyatlar bo'yicha to'langan foiz stavkasining tarqalishi orqali pul ishlab oladi. SVB uzoq muddatli obligatsiyalar bo'yicha katta pul tikdi.

Banklar depozitlarni sug'urtalash bo'yicha Federal korporatsiya (FDIC) kabi nazorat qiluvchi organlarga bo'ysunadi, ular asosiy risk ko'rsatkichlarini kuzatadilar va har qanday sohada ega bo'lishi mumkin bo'lgan pul miqdorini cheklaydilar. Banklar risklarni boshqarish bo'yicha mustahkam amaliyotga ega bo'lishi kutilmoqda, jumladan baholash va xavflarni kuzatish investitsiyalar bilan bog'liq. Noqulay iqtisodiy stsenariylarning moliyaviy sog'lig'iga potentsial ta'sirini baholash uchun ular stress testlarini o'tkazishlari kerak. SVBning bashoratli KPIlari foiz stavkalari oshgan taqdirda ular o'ynagan spredga sezilarli moliyaviy ta'sir ko'rsatishini ko'rsatdi. Texnik bo'shliqda bank qarz portfelining "qog'oz yo'qotishlari" to'g'risida hisobot berishga majbur emas edi, chunki uning katta qismi "to'lash muddatigacha saqlanadi" deb tasniflangan.

Qabul qilinishi kerak bo'lgan to'g'ri chora bankning foiz stavkalari bilan bog'liq riskini kamaytirish va valyuta ayirboshlash xizmatlari, kredit karta to'lovlarini oshirish yoki tosterlarni berishni to'xtatish kabi boshqa joyga investitsiya qilish orqali diversifikatsiya qilish edi.

Buning o'rniga, asosiy qaror qabul qiluvchilar bankning dastlabki muvaffaqiyati davom etadi deb o'ylashdi. Yana qimorbozning xatosi. Silikon vodiysi banki rahbarlari KPI formulasini o'zgartirdilar. Shunday qilib, ular xavf va strategiyaning o'zgarishini ko'rsatadigan qizil chiroqni oldilar va uni yashil rangga bo'yashdi. Foiz stavkalari muqarrar ravishda ko'tarila boshlaganida, ular yashil rangga bo'yalgan svetofor bilan kesishgan chorrahaga etib borganlarida, ular aktivlarni sotishni boshlashdan boshqa hech narsa qila olmadilar - zararga! Bankning naqd pul yig'ish uchun qimmatli qog'ozlarini sotishi qisqa muddatli 1.8 milliard dollar zararga olib keldi. Bu bank omonatchilarini vahima qo'ydi. Hech kim pullarini xavfsiz deb o'ylamagan. Mijozlar bir kunda 42 milliard dollarni yechib olishdi. Bom! Bir kechada Fedlar kirib, nazoratni o'z qo'liga oldi.

Ular bank tikish (so'zma-so'z) ular issiq qo'li bor edi va ruletka g'ildirak keyingi Spin qora qayta keladi, deb taxmin.

Tahlil

O'limdan keyingi vahiy uning aktivlarining yarmidan ko'pi uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga bog'langan. Bu va Silikon vodiysi texnologiyalari va sog'liqni saqlash startaplari bilan bog'liq bo'lgan tez o'sish sezilarli ta'sirga olib keldi. Diversifikatsiya bo'yicha o'z maslahatlariga amal qilgan holda, bank o'z aktivlarining atigi 4 foizini foizsiz hisobvaraqlarda saqlagan, shu bilan birga ular foizli depozitlar bo'yicha boshqa banklarga qaraganda sezilarli darajada ko'proq to'lagan.

qaror

Silikon vodiysi banki izidan qo'shimcha banklarni saqlab qolish yechimi ikki tomonlama.

1. Ogohlik. Bankirlar, investorlar va qimorbozlar kabi, bizning miyamiz bizni o'ynashi mumkin bo'lgan mantiqdagi xatolardan xabardor bo'lishi kerak. Muammoingiz borligini tushunish va qabul qilish muammoni hal qilishdagi birinchi qadamdir.
2. Xavfsizlik choralari. Texnologiya bu kabi nosozliklarni oldini olishda muhim rol o'ynashi mumkin. 2002 yil Sarbanes-Oxley qonuni qisman jamoatchilikni moliyaviy mas'uliyatsizlikdan himoya qilish uchun qabul qilingan. Moliyaviy institutlar ichki nazorati bo'yicha tekshiriladi. Ichki boshqaruv "moliyaviy va buxgalteriya ma'lumotlarining yaxlitligini ta'minlash, javobgarlikni oshirish va firibgarlikning oldini olish" siyosati va tartiblari.

Banklar mustahkam o'rnatilishi kerak ichki nazorat tizimlari moliyaviy hisobotning to'g'riligi va ishonchliligini ta'minlash. Bunga avtomatlashtirilgan nazoratni amalga oshirish, vazifalarni ajratish va zaif tomonlarni aniqlash va muvofiqlikni ta'minlash uchun mustaqil audit funktsiyasini o'rnatish kiradi. Texnologiya qattiq ichki nazorat o‘rnini bosa olmaydi, lekin ularni amalga oshirishga yordam beradi. Asbob sifatida texnologiya nazorat va muvozanatlarga rioya qilinishini ta'minlaydi.

Texnologiya boshqaruv va nazoratni monitoring qilishning markazida bo'lishi va har bir xavfni boshqarish dasturining bir qismi bo'lishi kerak. Federal zaxira bankida baholash, bu SVBning o'limiga hissa qo'shgan asosiy zaiflik edi. Ma'lumotlarga o'zgartirishlar haqida ma'lumot beradigan tizimlar nafaqat boshqaruv, balki haqiqatdan keyin sud-tibbiyot tahlilini o'tkazish qobiliyati uchun juda muhimdir.

Boshqaruvni o'zgartirish dasturiy ta'minot tizimlariga o'zgartirishlarni tizimli va tizimli tarzda rejalashtirish, amalga oshirish va nazorat qilish jarayonidir. Sarbanes-Oksleyga bo'ysunadigan sanoatlar haqida boshqa joyda ta'kidlaganimizdek,

“Sarbanes-Oksli qonuniga rioya qilishning asosiy talablaridan biri bu amaldagi boshqaruv vositalarini va ma'lumotlar yoki ilovalardagi o'zgarishlarni tizimli ravishda qanday qayd etish kerakligini aniqlashdir. Boshqacha qilib aytganda, o'zgarishlarni boshqarish intizomi. Xavfsizlik, ma'lumotlar va dasturiy ta'minotga kirish, shuningdek, IT tizimlarining to'g'ri ishlamayotganligini kuzatish kerak. Muvofiqlik nafaqat atrof-muhitni muhofaza qilish siyosati va jarayonlarini belgilashga, balki uni amalda bajarishga va oxir-oqibat bu amalga oshirilganligini isbotlashga bog'liq. Politsiya dalillar zanjiri kabi, Sarbanes-Oksliga rioya qilish uning eng zaif bo'g'ini kabi kuchli.

Xuddi shu narsani bank qoidalari haqida ham aytish mumkin, lekin undan ham ko'proq.

Har qanday bittadan himoya qilish uchun boshqaruv elementlari bo'lishi kerak yomon aktyor. O'zgarishlar tekshirilishi kerak. Ichki auditorlar, shuningdek, tashqi auditorlar va tartibga soluvchilar hodisalar zanjirini qayta qurish va tegishli jarayonlarga rioya qilinganligini tasdiqlash imkoniyatiga ega bo'lishi kerak. Ichki nazorat va o'zgarishlarni boshqarish bo'yicha ushbu tavsiyalarni amalga oshirish orqali banklar riskni kamaytirishi, tartibga solish talablariga rioya etilishini ta'minlashi va oxir-oqibat muvaffaqiyatsizlikning oldini olishi mumkin. (Rasm: yomon aktyor.)

KPI kabi ko'rsatkichlardagi o'zgarishlarni kuzatish uchun versiyani boshqarish va o'zgartirishni boshqarish texnologiyasi va o'zgarishlarni tasdiqlash va ro'yxatdan o'tkazish tartibi mavjud bo'lsa, SVBning halokatli nosozligi boshqa banklarda takrorlanish ehtimoli kamroq. Xulosa qilib aytganda, javobgarlikni kuchaytirish mumkin. Asosiy ko'rsatkichlarga o'zgartirishlar jarayonga mos kelishi kerak. O'zgartirishni kim qildi? Qanday o'zgarish bo'ldi? Va o'zgarish qachon amalga oshirildi? Ushbu ma'lumotlar elementlari avtomatik ravishda qayd etilganda, ichki boshqaruvni chetlab o'tishga urinish kamroq bo'lishi mumkin.

Manbalar

1. Silikon vodiysi bankining risk modeli qizil rangda yondi. Shunday qilib, uning rahbarlari uni o'zgartirdilar, Washington Post
2. Nima uchun tasodifiy hodisa o'tmishda bir necha marta sodir bo'lgan bo'lsa, ko'proq yoki kamroq sodir bo'ladi deb o'ylaymiz? Qarorlar laboratoriyasi
3. SVB bo'yicha Fed otopsisi bank rahbariyatini va uning nazoratini CNN tomonidan aybladi
4. Federal rezerv tizimining Silikon vodiysi banki, Federal zaxira tizimi ustidan nazorat va tartibga solishni ko'rib chiqish
5. Silikon vodiysi bankining qulashi va ko'p inqiroz, Forbes
6. Tadqiqot o'tmishdagi natijalar kelajakdagi natijalarni bashorat qilmasligini isbotladi, Forbes
7. Monako haqida noma'lum faktlar: Casino de Monte-Karlo, Salom Monako
8. Ichki nazorat: ta'rifi, turlari va ahamiyati, Investopedia

1. Uells 1926 yilda qashshoq holda vafot etdi. ↑