Cearrbhachas le Banc Silicon Valley le KPI's Ba é an toradh a bhí air
An tábhacht a bhaineann le bainistíocht athraithe agus maoirseacht chuí
Tá anailís á dhéanamh ag gach duine ar an toradh a bhí ar theip Banc Silicon Valley le déanaí. Tá na Feds ag ciceáil iad féin as gan na comharthaí rabhaidh a fheiceáil níos luaithe. Tá imní ar infheisteoirí go bhféadfadh bainc eile a leanúint. Tá éisteachtaí á reáchtáil ag an gComhdháil le go dtuigfidh siad níos fearr cad go díreach a tharla le titim an bhainc.
Is féidir argóint a dhéanamh gurb iad bunchúiseanna fadhbanna SVB ná smaointeoireacht lochtach agus maoirseacht lax. Is féidir an milleán a chur ar an gCóras Cúlchiste Feidearálach agus ar bhainistíocht inmheánach an bhainc mar gheall ar mhaoirseacht lacónach. Tá an smaointeoireacht lochtach an-chosúil leis na hearráidí sa loighic a dhéanann cearrbhach agus é ag déanamh meastachán ar a riosca agus ar an íocaíocht airgid a d’fhéadfadh a bheith aige. Tá sé síceolaíoch. Dealraíonn sé go bhféadfadh bainistíocht SVB a bheith ina íospartach den chineál céanna smaointeoireachta a d'fhéadfá a fheiceáil ag an roth roulette.
Chonacthas léiriú maith den chineál sin smaointeoireachta oíche amháin i 1863 ag Casino Monte Carlo, Monacó. Is seanscéalta iad na scéalta faoi bhuaiteoirí agus caillteanas tubaisteach i Monte Carlo. Ós eol dom cén uair ar cheart siúl amach, thug ceann de na buaiteoirí is mó ag an gceasaíneo breis agus milliún dollar abhaile ag imirt roulette. Ghnóthaigh cearrbhach eile, Charles Wells, an leasainm “The man who broke the bank in Monte Carlo” nuair a rinne sé é sin 6 huaire thar 3 lá i 1891, ag roulette freisin.[1] 
(“Ag bord an Roulette i Monte Carlo” Edvard Munch, 1892 Foinse.)
Gamblers
18 Lúnasa, 1913 d'fhulaing imreoirí ag an mbord roulette imeacht níos annamh ná an crannchur Powerball a bhuachan. Is minic a luadh mar shampla de odds fada, an liathróid bán i dtír ar dubh 26 huaire i ndiaidh a chéile. Le linn an rith urghnách sin, bhí gamblers cinnte go raibh dearg dlite. Mar shampla, tar éis rith de 5 nó 10 dubh, is cinnte go gcuirfí do chuid airgid síos ar dhearg. Sin é fallacht an chearrbhachais. Cailleadh go leor franc an lá sin agus iad ag dúbailt síos gach geall, níos mó agus níos mó cinnte le gach casadh go raibh seans níos mó acu é a bhualadh go mór.
Tá an seans go dtiocfaidh an liathróid roulette i dtír ar dhubh (nó dearg) beagán faoi 50%. (Tá 38 sliotán ar an roth roulette roinnte ina 16 sliotán dearg, 16 dubh, glas 0 agus glas 00.) Tá gach casadh neamhspleách. Níl tionchar ag an casadh roimhe. Mar sin, tá na hionchais chéanna ag gach casadh. Is dócha, trasna urlár an cheasaíneo ag na táblaí Blackjack, bhí a mhalairt smaointeoireachta i gceist. Bhuail an t-imreoir ar 17 agus chas sé suas 4. Seasann sí ar 15 agus busts an déileálaí. Tarraingíonn sí 19 agus buaileann sí 17 an déileálaí. Tá lámh te aici. Ní féidir léi a chailleadh. Tá gach geall a chuireann sí níos mó. Tá sí ar stríoc. Is é seo freisin fallacy an gambler.
Is é fírinne an scéil ná go bhfuil an chuma ar an scéal go mbíonn “Lady Luck” nó “Miss Fortune” te nó fuar, ní thagann aon athrú ar an scéal. Tá an dóchúlacht go n-iompóidh bonn airgid agus go dtabharfar é i dtír ar chinn tar éis 5 eireaball a chaitheamh díreach mar a chéile leis an gcéad chaitheamh. Mar an gcéanna leis an roth roulette. Mar an gcéanna leis na cártaí.
Infheisteoirí
Réir dealraimh, cheapann infheisteoirí cosúil le gamblers. Ní mór a mheabhrú dóibh ag deireadh gach fógra do sheirbhísí airgeadais “nach táscaire nó ráthaíocht ar thorthaí amach anseo í feidhmíocht san am atá caite.” Le déanaí tuairisc a thabhairt dheimhnigh siad go bhfuil na torthaí “comhsheasmhach leis an nóisean nach mbaineann feidhmíocht stairiúil ach go randamach le feidhmíocht amach anseo.”
Eile eacnamaithe tá an bhreathnóireacht seo bailíochtaithe acu maidir le hinfheisteoirí a shealbhaíonn stoic atá ag cailleadh luacha agus a dhíolann stoic atá ag dul chun cinn. Is é an toradh a bhíonn ar an iompar seo ná buaiteoirí a dhíol ró-luath agus na cailliúnaithe a choinneáil ró-fhada. Is é an smaoineamh infheisteora lochtach ná cibé an bhfuil an stoc ag déanamh go maith nó go dona, beidh an taoide ag casadh. I bhfocail eile, ní hé an treocht praghais stoic an t-aon fhachtóir ba cheart a bheith ag cinneadh do straitéis infheistíochta.
Baincéirí
Níl baincéirí díolmhaithe ó loighic lochtach, ach an oiread. Feidhmeannaigh ag Silicon Valley Bank imir roinnt sleight airgeadais de láimh. D’fhostaigh feidhmeannaigh ag GMB scéim trínar fholaigh siad go comhfhiosach príomhmhéadracht riosca. Ceann de na bealaí ina ndéanann bainc airgead ná trí infheistíocht a dhéanamh i sócmhainní níos fadtéarmaí amhail bannaí, morgáistí nó iasachtaí. Tuilleann an banc airgead ag imirt scaipeadh an ráta úis a thuilltear ar na sócmhainní sin agus an ráta úis a íoctar ar dhliteanais ghearrthéarmacha. Rinne SVB geall mór ar bhannaí fadtéarmacha.
Tá bainc faoi réir gníomhaireachtaí rialála cosúil leis an gCorparáid um Árachas Taiscí Feidearálach (FDIC) a dhéanann monatóireacht ar phríomhmhéadracht riosca agus a chuireann teorainn leis an méid airgid is féidir a bheith acu in aon réimse ar leith. Táthar ag súil go mbeidh cleachtais láidre bainistíochta riosca i bhfeidhm ag bainc, lena n-áirítear measúnú agus monatóireacht a dhéanamh ar rioscaí a bhaineann lena n-infheistíochtaí. Ceanglaítear orthu tástálacha struis a dhéanamh chun an tionchar a d’fhéadfadh a bheith ag cásanna díobhálacha eacnamaíocha ar a sláinte airgeadais a mheas. Léirigh KPIanna réamh-mheasta SVB go mbeadh tionchar suntasach airgeadais ar an leathadh a bhí siad ag imirt dá mbeadh méadú ar rátaí úis. Mar bhealaí éalaithe teicniúla, níor ceanglaíodh ar an mbanc tuairisc a thabhairt ar “chaillteanais pháipéir” na punainne fiachais toisc go raibh an chuid is mó de rangaithe mar “choinneáil aibíochta”.
Ba é an beart ceart a bhí le déanamh ná riosca an bhainc a bhaineann le rátaí úis a laghdú agus éagsúlú a dhéanamh trí infheistíocht a dhéanamh in áiteanna eile, cosúil le seirbhísí malairte airgeadra eachtraigh, a dtáillí cárta creidmheasa a ardú nó stop a chur le tóstaeir a thabhairt ar shiúl.
Ina áit sin, shíl príomhchinnteoirí go leanfadh rath luath an bhainc ar aghaidh. Arís, fallacy an gambler. D'athraigh feidhmeannaigh ag Silicon Valley Bank an fhoirmle do na KPIanna. Mar sin, ghlac siad solas dearg a thabharfadh riosca agus athrú straitéise le fios agus phéinteáil siad glas é. Nuair a shroich siad an crosbhealach leis an gcomhartha glas péinteáilte tráchta nuair a thosaigh rátaí úis ag ardú dosheachanta ní raibh aon rud a d'fhéadfaidís a dhéanamh ach tosú ag díol sócmhainní - rud a bhí caillte! Mar gheall ar dhíolachán an bhainc dá shealúchais urrús chun airgead a bhailiú, cailleadh $1.8 billiún sa ghearrthéarma. Chuir sé seo scaoll ar thaisceoirí an bhainc. Níor cheap éinne go raibh a gcuid airgid sábháilte. Tharraing custaiméirí $42 billiún siar in aon lá amháin. Borradh! Thar oíche sheas na Feds isteach agus ghlac rialú. 
| “Bhainistigh Silicon Valley Bank rioscaí rátaí úis le fócas ar bhrabúis ghearrthréimhseacha agus cosaint ó laghduithe féideartha ar rátaí, agus baineadh amach fálta rátaí úis, seachas rioscaí fadtéarmacha agus riosca rátaí ardaithe a bhainistiú. Sa dá chás, d’athraigh an banc a thoimhdí bainistíochta riosca féin chun an chaoi ar tomhaiseadh na rioscaí sin a laghdú seachas aghaidh a thabhairt go hiomlán ar na rioscaí bunúsacha.” Athbhreithniú ar Mhaoirseacht agus Rialú an Chúlchiste Feidearálach ar Bhanc Silicon Valley aibreán 2023 (Foinse) |
|---|
Chuir siad geall leis an mbanc (go litriúil) ar an mbonn tuisceana go raibh lámh te acu agus go dtiocfadh an chéad casadh eile den roth roulette suas dubh arís.
Anailís
An post mortem Nochtadh go raibh níos mó ná leath dá sócmhainní ceangailte le hurrúis fadtéarmacha. Ba é an toradh a bhí air sin agus an fás tapa a bhain le cuideachtaí nua-thionscanta teicneolaíochta agus sláinte Silicon Valley ná nochtadh suntasach. Chomh fada agus a lean a gcomhairle féin maidir le héagsúlú, ní raibh ach 4% dá shócmhainní ag an mbanc i gcuntais neamhúsmhara agus d’íoc siad i bhfad níos mó ná bainc eile ar thaiscí úsmhara.
réiteach
Tá dhá réiteach ann maidir le bainc bhreise a choimeád i gcéimeanna Banc Silicon Valley.
- Feasacht. Ní mór do bhaincéirí, cosúil le hinfheisteoirí agus cearrbhachas, a bheith ar an eolas faoi na hearráidí sa loighic is féidir lenár n-inchinn a imirt orainn. Is é an chéad chéim chun an fhadhb a réiteach ná tuiscint agus glacadh leis go bhfuil fadhb agat.
- Cosaintí. Féadfaidh ról tábhachtach a bheith ag an teicneolaíocht chun teipeanna mar seo a choinneáil ó tharlú. Achtaíodh Acht Sarbanes-Oxley 2002, go páirteach, chun an pobal a chosaint ó mhífhreagracht fhioscach. Déantar institiúidí airgeadais a iniúchadh ar a rialuithe inmheánacha. Rialuithe inmheánacha is beartais agus nósanna imeachta iad chun “sláine na faisnéise airgeadais agus cuntasaíochta a chinntiú, cuntasacht a chur chun cinn agus calaois a chosc.”
Ba chóir go bainc a bhunú láidir córais rialaithe inmheánaigh chun cruinneas agus iontaofacht an tuairiscithe airgeadais a áirithiú. D’fhéadfadh go n-áireofaí leis seo rialuithe uathoibrithe a chur chun feidhme, dualgais a scaradh, agus feidhm iniúchta neamhspleách a bhunú chun laigí a aithint agus comhlíonadh a chinntiú. Ní féidir leis an teicneolaíocht rialuithe inmheánacha soladacha a athsholáthar, ach is féidir leis cabhrú leo iad a fhorfheidhmiú. Mar uirlis, is féidir leis an teicneolaíocht a chinntiú go bhfuil seiceálacha agus iarmhéideanna á leanúint.
Ba cheart go mbeadh an teicneolaíocht i gcroílár faireacháin rialachais agus rialaithe agus ba cheart go mbeadh sí ina cuid de gach clár bainistithe riosca. I mBanc an Chúlchiste Feidearálach measúnú, ba laige thábhachtach é seo a chuir le dul i léig SVB. Tá córais a sholáthraíonn faisnéis faoi athruithe ar shonraí ríthábhachtach, ní hamháin don rialachas, ach don chumas anailís fhóiréinseach a dhéanamh tar éis an fhíorais.
Bainistíocht athraithe Is é an próiseas pleanála, forfheidhmithe agus rialaithe athruithe ar chórais bogearraí ar bhealach struchtúrtha agus córasach. Mar atá luaite againn in áiteanna eile faoi thionscail atá faoi réir Sarbanes-Oxley,
“Ceann de na príomhcheanglais maidir le comhlíonadh Acht Sarbanes-Oxley is ea na rialuithe atá i bhfeidhm a shainiú agus conas is ceart athruithe ar shonraí nó ar fheidhmchláir a thaifeadadh go córasach. I bhfocail eile, an smacht Bainistíochta Athraithe. Ní mór faireachán a dhéanamh ar shlándáil, ar rochtain ar shonraí agus ar bhogearraí, chomh maith le féachaint an bhfuil córais TF ag feidhmiú i gceart. Braitheann comhlíonadh ní hamháin ar na beartais agus na próisis a shainiú chun an comhshaol a chosaint, ach freisin ar é a dhéanamh i ndáiríre agus ar deireadh a bheith in ann a chruthú go ndearnadh é. Díreach cosúil le slabhra coimeádta fianaise na bpóilíní, níl comhlíonadh Sarbanes-Oxley ach chomh láidir leis an nasc is laige atá aige.”
Is féidir an rud céanna a rá faoi rialacháin bhaincéireachta, ach níos mó fós ná sin.
Ní mór rialuithe a bheith i bhfeidhm chun cosaint a thabhairt ó aon cheann amháin droch-aisteoir. Caithfidh athruithe a bheith in-iniúchta. Caithfidh iniúchóirí ón taobh istigh, chomh maith le hiniúchóirí seachtracha agus rialtóirí, a bheith in ann an slabhra imeachtaí a athchruthú agus a bhailíochtú gur leanadh próisis iomchuí. Trí na moltaí seo maidir le rialuithe inmheánacha agus bainistiú athruithe a chur chun feidhme, féadfaidh bainc riosca a laghdú, comhlíonadh na gceanglas rialála a áirithiú, agus teip a chosc ar deireadh thiar. (Íomhá: Droch-aisteoir.) 
Agus rialú leagan cuí agus teicneolaíocht rialaithe athraithe i bhfeidhm chun monatóireacht a dhéanamh ar athruithe ar mhéadracht mar KPIanna, agus nósanna imeachta i bhfeidhm chun athruithe a fhaomhadh agus a shíniú, is lú an seans go dtarlóidh teip thubaisteach SVB arís ag bainc eile. I mbeagán focal, is féidir cuntasacht a fhorfheidhmiú. Caithfidh athruithe ar eochairmhéadracht leanúint leis an bpróiseas. Cé a rinne an t-athrú? Cad a bhí an t-athrú? Agus cathain a rinneadh an t-athrú? Agus na heilimintí sonraí seo á dtaifeadadh go huathoibríoch, d’fhéadfadh go mbeadh níos lú cathú ann iarracht a dhéanamh rialuithe inmheánacha a sheachbhóthar.
tagairtí
- Flashed múnla riosca Banc Silicon Valley dearg. Mar sin d'athraigh a feidhmeannaigh é, Washington Post
- Cén fáth a gceapaimid gur mó nó is lú an seans go dtarlódh teagmhas randamach dá dtarlódh sé arís agus arís eile san am a chuaigh thart? An tSaotharlann Cinnidh
- Fed autopsy ar lochtanna SVB bhainc bainistíochta - agus a maoirseacht féin, CNN
- Athbhreithniú ar Mhaoirseacht agus Rialú an Chúlchiste Feidearálach ar Bhanc Silicon Valley, Córas Cúlchiste Feidearálach
- Titim Bhanc Silicon Valley Agus an Pholai-ghéarchéim, Forbes
- Cruthaíonn an Staidéar Torthaí San Am atá caite Ná Déan Torthaí sa Todhchaí a Thuar, Forbes
- Fíricí anaithnide faoi Monacó: Casino de Monte-Carlo, Dia duit Monacó
- Rialuithe Inmheánacha: Sainmhíniú, Cineálacha, agus Tábhacht, Investopedia
- Fuair Wells bás sa bhliain 1926 ina dhuine bocht. ↑
