Коцкање банке Силицијумске долине са КПИ-јем довело је до њеног колапса
Важност управљања променама и правилног надзора
Сви анализирају последице недавног пропасти банке Силицијумске долине. Федералци се избијају што раније нису видели знаке упозорења. Инвеститори су забринути да би друге банке могле следити. Конгрес одржава саслушања како би боље разумели шта се тачно догодило да је изазвало колапс банке.
Може се изнети аргумент да су основни узроци проблема СВБ-а погрешно размишљање и слаб надзор. И Систем федералних резерви и интерни менаџмент банке могу се кривити за слаб надзор. Погрешно размишљање је веома слично логичким грешкама које коцкар прави када процењује свој ризик и могућу исплату. Психолошки је. Чини се да је управа СВБ-а можда била жртва исте врсте размишљања које можете видети за рулетом.
Добра илустрација таквог начина размишљања виђена је једне ноћи 1863 у казину Монте Карло, Монако. Приче о бајковитим победама и катастрофалним губицима у Монте Карлу су легендарне. Знајући када да оде, један од највећих добитника казина однео је кући преко милион долара играјући рулет. Други коцкар, Чарлс Велс, стекао је надимак „Човек који је разбио банку у Монте Карлу“ када је то урадио 6 пута током 3 дана 1891. године, такође на рулету.[КСНУМКС] 
("За столом за рулет у Монте Карлу" Едвард Мунк, 1892 извор.)
коцкари
18. августа 1913. играчи за рулет столом били су почашћени догађајем који је ређи од добијања на Повербалл лутрији. Често навођена као пример дугих квота, бела лопта је пала на црну 26 пута заредом. Током те ванредне трке, коцкари су били убеђени да је црвено доспело. На пример, након серије од 5 или 10 црних, стављање новца на црвено је сигурна ствар. То је заблуда коцкара. Много франака је изгубљено тог дана док су удвостручавали сваку опкладу, све сигурнији са сваким окретањем да је већа вероватноћа да ће достићи велику.
Шансе да лоптица за рулет падне на црно (или црвену) је нешто испод 50%. (38 слотова на рулету подељено је на 16 црвених, 16 црних, зелених 0 и зелених 00.) Свако окретање је независно. На њега не утиче спин пре њега. Дакле, сваки окрет има потпуно исте шансе. Вероватно је, преко пута казина за столовима за Блацкјацк, у игри било супротно размишљање. Играч је погодио 17 и добио 4. Она стоји на 15 и дилер пропада. Она извлачи 19 и побеђује дилерових 17. Она има врућу руку. Она не може изгубити. Свака опклада коју она положи је већа. Она је у низу. Ово је такође заблуда коцкара.
Реалност је да се топла или хладна, „Лади Луцк“ или „Мисс Фортуне“, шансе не мењају. Вероватноћа да баците новчић и да он падне на главу након бацања 5 репова је потпуно иста као при првом бацању. Исто и са рулетом. Исто и са картама.
Инвеститори
Очигледно, инвеститори размишљају као коцкари. Треба их подсетити на крају сваког огласа за финансијске услуге да „претходни учинак није показатељ или гаранција будућих резултата“. Недавна извештај потврдио је да су резултати „у складу са идејом да је историјски учинак само насумично повезан са будућим учинком“.
други економисти потврдили су ово запажање код инвеститора који држе акције које губе вредност и продају акције које добијају. Ово понашање резултира прераном продајом победника и предуго задржавањем губитника. Погрешно размишљање инвеститора је да ће се, без обзира да ли акције раде добро или лоше, плима преокренути. Другим речима, тренд цена акција није једини фактор који би требало да одреди вашу стратегију улагања.
Банкари
Ни банкари нису имуни на погрешну логику. Руководиоци у Банка Силицијумске долине играо неку финансијску лукавштину. Руководиоци у СВБ-у су користили шему по којој су свесно сакрили кључне метрике ризика. Један од начина на који банке зарађују је улагање у дугорочна средства попут обвезница, хипотека или зајмова. Банка зарађује играјући распон камате зарађене на ту имовину и камате плаћене на краткорочне обавезе. СВБ је направио велику опкладу на дугорочне обвезнице.
Банке подлежу регулаторним агенцијама попут Федералне корпорације за осигурање депозита (ФДИЦ) које прате кључне метрике ризика и ограничавају количину новца коју могу имати у било којој одређеној области. Од банака се очекује да имају снажне праксе управљања ризицима, укључујући процену и праћење ризика повезане са њиховим улагањима. Од њих се захтева да спроводе стрес тестове како би проценили потенцијални утицај неповољних економских сценарија на њихово финансијско здравље. Предиктивни КПИ СВБ-а показали су да би постојао значајан финансијски утицај на спреад који су играли ако би дошло до повећања каматних стопа. У техничкој рупи, банка није била обавезна да извештава о „папирним губицима“ портфеља дуга јер је већина њих класификована као „држана до доспећа“.
Права акција коју је требало предузети је да се смањи ризик банке у вези са каматним стопама и да се диверсификује улагањем негде другде, као што су услуге мењања страних валута, повећање накнада за кредитне картице или престанак поклањања тостера.
Уместо тога, кључни доносиоци одлука мислили су да ће се рани успех банке наставити. Опет, коцкарска заблуда. Руководиоци банке Силицијумске долине променили су формулу за КПИ. Дакле, упали су црвено светло које би указивало на ризик и промену стратегије и офарбали га у зелено. Када су дошли до раскрснице са осликаном зеленом сигнализацијом, када су камате неминовно почеле да расту, ништа им није преостало него да почну да распродају имовину – са губитком! Банка је продала своје хартије од вредности ради прикупљања готовине довела до краткорочног губитка од 1.8 милијарди долара. Ово је успаничило штедише банке. Нико није мислио да је њихов новац сигуран. Купци су повукли 42 милијарде долара у једном дану. Бум! Преко ноћи су федералци ускочили и преузели контролу. 
| „Банка Силицијумске долине је управљала ризиком каматних стопа са фокусом на краткорочне профите и заштиту од потенцијалног смањења каматних стопа, и уклонила је хеџинг каматних стопа, уместо да управља дугорочним ризицима и ризиком од раста стопа. У оба случаја, банка је променила сопствене претпоставке о управљању ризицима да би смањила начин на који су ови ризици мерени, а не да се у потпуности бави основним ризицима.
Преглед надзора Федералних резерви и регулације банке Силицијумске долине April 2023. (извор) |
|---|
Кладили су се у банку (буквално) под претпоставком да имају врућу руку и следеће окретање точка рулета ће поново бити црно.
Анализа
Обдукција открила да је преко половине њене имовине везано за дугорочне хартије од вредности. Тај и брз раст везан за технолошке и здравствене стартупове у Силицијумској долини довели су до значајне изложености. Што се тиче сопствених савета о диверсификацији, банка је држала само 4% своје имовине на некаматоносним рачунима, док су на каматоносне депозите плаћале знатно више од других банака.
Решење
Решење за задржавање додатних банака на трагу банке Силицијумске долине је двоструко.
- Свесност. Банкари, попут инвеститора и коцкара, морају бити свјесни грешака у логици које наш мозак може одиграти на нас. Разумевање и прихватање да имате проблем је први корак у решавању проблема.
- Заштитне мјере. Технологија може да игра важну улогу у спречавању оваквих неуспеха. Закон Сарбанес-Оклеи из 2002. донешен је, делимично, да би заштитио јавност од фискалне неодговорности. Финансијске институције подлежу ревизији њихових интерних контрола. Унутрашње контроле су политике и процедуре за „осигурање интегритета финансијских и рачуноводствених информација, промовисање одговорности и спречавање преваре“.
Банке треба да успоставе јаке системи унутрашње контроле да обезбеди тачност и поузданост финансијског извештавања. Ово може укључивати примену аутоматизованих контрола, раздвајање дужности и успостављање независне ревизорске функције да би се идентификовале слабости и обезбедила усклађеност. Технологија не може да замени чврсте унутрашње контроле, али може помоћи да се оне примене. Као средство, технологија може да обезбеди да се провере и равнотеже прате.
Технологија би требало да буде у срцу праћења управљања и контроле и требало би да буде део сваког програма управљања ризиком. У Банци Федералних резерви процена, то је била кључна слабост која је допринела пропасти СВБ-а. Системи који обезбеђују информације о променама у подацима су критични за, не само управљање, већ и за способност да се изврши форензичка анализа након чињенице.
Управљање променама је процес планирања, имплементације и контроле промена софтверских система на структурисан и систематичан начин. Као што смо на другим местима истакли о индустријама које су подложне Сарбанес-Оклеи-у,
„Један од кључних захтева за усаглашеност са Сарбанес-Оклеи актом је да се дефинишу постојеће контроле и начин на који промене у подацима или апликацијама треба да се систематски евидентирају. Другим речима, дисциплина Менаџмент промена. Потребно је пратити безбедност, приступ подацима и софтверу, као и да ли ИТ системи не функционишу како треба. Усклађеност зависи не само од дефинисања политика и процеса за заштиту животне средине, већ и од тога да се то заиста уради и на крају буде у стању да докаже да је то учињено. Баш као и полицијски доказни ланац чувања, усклађеност са Сарбанес-Оклеием је јака онолико колико је јака његова најслабија карика.“
Исто се може рећи и за банкарске прописе, али још више.
Контроле морају бити постављене да би се заштитиле од било којег појединачног лош глумац. Промене морају бити подложне ревизији. Унутрашњи ревизори, као и екстерни ревизори и регулатори, морају бити у стању да реконструишу ланац догађаја и потврде да су испоштовани одговарајући процеси. Применом ових препорука за интерне контроле и управљање променама, банке могу да смање ризик, обезбеде усклађеност са регулаторним захтевима и на крају спрече неуспех. (Слика: Лош глумац.) 
Са одговарајућом контролом верзија и технологијом контроле промена за праћење промена у метрикама као што су КПИ, и процедурама за одобравање и потписивање промена, мања је вероватноћа да ће се катастрофални неуспех СВБ-а поновити у другим банкама. Укратко, одговорност се може спровести. Промене кључних показатеља морају да прате процес. Ко је направио промену? Која је била промена? А када је дошло до промене? Са овим елементима података који се снимају аутоматски, можда ће бити мање искушења да покушате да заобиђете интерне контроле.
Референце
- Модел ризика банке Силицијумске долине засветлео је црвено. Дакле, њени руководиоци су га променили, Васхингтон Пост
- Зашто мислимо да је мање или више вероватно да ће се десити случајни догађај ако се десио неколико пута у прошлости? Тхе Децисион Лаб
- Фед обдукција СВБ-а криви менаџмент банке — и њен сопствени надзор, ЦНН
- Преглед Федералних резерви за надзор и регулацију банке Силицијумске долине, Систем Федералних резерви
- Колапс банке Силицијумске долине и поликриза, Форбс
- Студија доказује да прошли резултати не предвиђају будуће резултате, Форбес
- Непознате чињенице о Монаку: Цасино де Монте-Царло, Хелло Монацо
- Интерне контроле: дефиниција, врсте и важност, Инвестопедиа
- Велс је умро као сиромах 1926. ↑
