Silicon Valley Bank-ի խաղամոլությունը KPI-ի հետ հանգեցրել է իր փլուզմանը

Փոփոխությունների կառավարման և պատշաճ վերահսկողության կարևորությունը

Բոլորը վերլուծում են Silicon Valley Bank-ի վերջին ձախողման հետեւանքները: Ֆեդերատիվները ոտքով հարվածում են իրենց՝ նախազգուշական նշաններն ավելի վաղ չտեսնելու համար: Ներդրողները անհանգստացած են, որ այլ բանկեր կարող են հետևել: Կոնգրեսը լսումներ է անցկացնում, որպեսզի նրանք ավելի լավ հասկանան, թե կոնկրետ ինչ է տեղի ունեցել բանկի փլուզման պատճառ դառնալու համար:

Կարելի է փաստարկ բերել, որ SVB-ի խնդիրների հիմնական պատճառները թերի մտածողությունն ու թույլ վերահսկողությունն են: Ե՛վ Դաշնային պահուստային համակարգը, և՛ բանկի ներքին ղեկավարությունը կարող են մեղադրվել թույլ վերահսկողության մեջ: Սխալ մտածողությունը շատ նման է տրամաբանական սխալներին, որոնք թույլ է տալիս խաղամոլը, երբ գնահատում է իր ռիսկը և հնարավոր հատուցումը: Դա հոգեբանական է: Թվում է, որ SVB-ի ղեկավարությունը կարող էր զոհ լինել նույն տեսակի մտածողության, որը դուք կարող եք տեսնել ռուլետկա անիվի մոտ:

Այդ տեսակի մտածողության լավ նկարազարդումը երևաց մի գիշեր 1863 Մոնտե Կառլո կազինոյում, Մոնակո. Մոնտե Կառլոյում հեքիաթային հաղթանակների և աղետալի կորուստների պատմությունները լեգենդար են: Իմանալով, թե երբ պետք է հեռանալ, կազինոյի ամենամեծ հաղթողներից մեկը տուն տարավ ավելի քան մեկ միլիոն դոլար՝ խաղալով ռուլետկա: Մեկ այլ խաղամոլ՝ Չարլզ Ուելսը, ստացել է «Մարդը, ով կոտրել է բանկը Մոնտե Կառլոյում» մականունը, երբ 6 թվականին նա արել է դա 3 անգամ 1891 օրվա ընթացքում, նաև ռուլետկա խաղալիս:^[1]

(«Ռուլետկա սեղանի մոտ Մոնտե Կառլոյում» Էդվարդ Մունկ, 1892 թ Աղբյուր.)

gamblers

18 թվականի օգոստոսի 1913-ին ռուլետկա սեղանի խաղացողներին մատուցեցին ավելի հազվադեպ իրադարձություն, քան Powerball վիճակախաղում շահելը: Հաճախ մատնանշված որպես երկար հավանականության օրինակ՝ սպիտակ գնդակը 26 անգամ անընդմեջ ընկավ սևերի վրա: Այդ արտասովոր վազքի ժամանակ խաղամոլները համոզված էին, որ կարմիրը պայմանավորված է: Օրինակ, 5 կամ 10 սև վազքից հետո ձեր գումարը կարմիրի վրա դնելը միանշանակ բան է: Դա խաղամոլի մոլորությունն է։ Շատ ֆրանկներ կորցրեցին այդ օրը, քանի որ նրանք կրկնապատկեցին յուրաքանչյուր խաղադրույքը՝ ավելի ու ավելի վստահ լինելով յուրաքանչյուր պտույտի հետ, որ ավելի հավանական է, որ մեծ հարվածներ հասցնեն դրան:

Ռուլետկա գնդակի սև (կամ կարմիր) վայրէջքի հավանականությունը 50%-ից մի փոքր ցածր է: (38 անցք ռուլետկա անիվի վրա բաժանված են 16 կարմիր, 16 սև, կանաչ 0 և կանաչ 00:) Յուրաքանչյուր պտույտ անկախ է: Դրա վրա չի ազդում նախորդ պտույտը: Այսպիսով, յուրաքանչյուր պտույտ ունի ճիշտ նույն հավանականությունը: Հավանաբար, Blackjack-ի սեղանների մոտ կազինո հատակին հակառակ մտածողությունն էր խաղում: Խաղացողը հարվածեց 17-ին և ստացավ 4: Նա կանգնած է 15-ի վրա, իսկ դիլերը կիսանդրի է: Նա նկարում է 19-ը և հաղթում է դիլերի 17-ին: Նա տաք ձեռք ունի: Նա չի կարող պարտվել: Յուրաքանչյուր խաղադրույք, որը նա դնում է, ավելի մեծ է: Նա շղթայի վրա է: Սա նաև խաղամոլի մոլորությունն է։

Իրականությունն այն է, որ տաք թե սառը, «Lady Luck» կամ «Miss Fortune», հավանականությունները չեն փոխվում: Մետաղադրամը շրջելու և 5 պոչ նետելուց հետո այն գլխին ընկնելու հավանականությունը ճիշտ նույնն է, ինչ առաջին նետումը: Նույնը ռուլետկա անիվ. Նույնը քարտերի դեպքում:

Ներդրողները

Ըստ երևույթին, ներդրողները մտածում են խաղամոլների պես։ Ֆինանսական ծառայությունների յուրաքանչյուր գովազդի վերջում նրանց պետք է հիշեցնել, որ «անցյալ կատարողականը ապագա արդյունքների ցուցիչ կամ երաշխիք չէ»: Վերջերս հաշվետվություն հաստատեց, որ արդյունքները «համապատասխանում են այն մտքին, որ պատմական կատարումը պատահականորեն կապված է ապագա կատարման հետ»:

այլ տնտեսագետներ վավերացրել են այս դիտարկումը ներդրողների մոտ, ովքեր պահում են արժեթղթեր, որոնք կորցնում են արժեքը և վաճառում են բաժնետոմսեր, որոնք շահում են: Այս վարքագիծը հանգեցնում է հաղթողներին վաղաժամ վաճառելու և պարտվողներին շատ երկար պահելու: Սխալ ներդրողի մտածելակերպն այն է, որ անկախ նրանից, թե արժեթղթերը լավ են աշխատում, թե վատ, ալիքը կշրջվի: Այլ կերպ ասած, բաժնետոմսերի գների միտումը միակ գործոնը չէ, որը պետք է որոշի ձեր ներդրումային ռազմավարությունը:

Բանկիրներ

Բանկիրները նույնպես զերծ չեն թերի տրամաբանությունից: Գործադիրները ժամը Silicon Valley բանկ ինչ-որ ֆինանսական խաբեություն խաղաց: SVB-ի ղեկավարներն կիրառեցին մի սխեմա, որով նրանք գիտակցաբար թաքցնում էին հիմնական ռիսկի չափումները: Բանկերի գումար վաստակելու ուղիներից մեկը ավելի երկարաժամկետ ակտիվներում ներդրումներ կատարելն է, ինչպիսիք են պարտատոմսերը, հիփոթեքը կամ վարկերը: Բանկը փող է աշխատում՝ խաղալով այդ ակտիվների վրա ստացված տոկոսադրույքի և կարճաժամկետ պարտավորությունների դիմաց վճարվող տոկոսադրույքի սպրեդը: SVB-ն մեծ խաղադրույք է կատարել երկարաժամկետ պարտատոմսերի վրա։

Բանկերը ենթակա են կարգավորող գործակալությունների, ինչպիսիք են Ավանդների ապահովագրման դաշնային կորպորացիան (FDIC), որոնք վերահսկում են հիմնական ռիսկերի չափումները և սահմանափակում գումարի չափը, որը նրանք կարող են ունենալ որևէ կոնկրետ ոլորտում: Ակնկալվում է, որ բանկերը կունենան ռիսկերի կառավարման կայուն պրակտիկա՝ ներառյալ գնահատումը և ռիսկերի մոնիտորինգ կապված իրենց ներդրումների հետ։ Նրանցից պահանջվում է սթրես-թեստեր անցկացնել՝ գնահատելու անբարենպաստ տնտեսական սցենարների հնարավոր ազդեցությունը իրենց ֆինանսական առողջության վրա: SVB-ի կանխատեսող KPI-ները ցույց տվեցին, որ զգալի ֆինանսական ազդեցություն կունենար այն սփրեդի վրա, որը նրանք խաղում էին, եթե տոկոսադրույքների աճ լինի: Տեխնիկական բացթողումով բանկից պահանջված չէր հաշվետվություն ներկայացնել պարտքային պորտֆելի «թղթային կորուստների» մասին, քանի որ դրա մեծ մասը դասակարգվել էր որպես «մինչև մարման ժամկետը պահվող»:

Ճիշտ գործողությունը, որը պետք է ձեռնարկվեր, բանկի ռիսկերի նվազեցումն էր՝ կապված տոկոսադրույքների հետ և դիվերսիֆիկացնելը՝ ներդրումներ կատարելով այլ վայրերում, օրինակ՝ արտարժույթի փոխանակման ծառայություններ, բարձրացնելով վարկային քարտի վճարները կամ դադարեցնել տոստերներ տրամադրելը:

Փոխարենը, հիմնական որոշում կայացնողները կարծում էին, որ բանկի վաղ հաջողությունները կշարունակվեն: Կրկին խաղամոլի մոլորությունը. Silicon Valley Bank-ի ղեկավարները փոխել են KPI-ների բանաձևը: Այսպիսով, նրանք վերցրին կարմիր լույսը, որը ցույց կտա ռիսկը և ռազմավարության փոփոխությունը, և այն կանաչ ներկեցին: Երբ նրանք հասան ներկված կանաչ ճանապարհային ազդանշանով խաչմերուկին, երբ տոկոսադրույքներն անխուսափելիորեն սկսեցին աճել, նրանք ոչինչ չէին կարող անել, քան սկսել ակտիվները վաճառել՝ վնասով: Բանկի կողմից իր արժեթղթերի բաժնետոմսերի վաճառքը կանխիկ միջոցներ ներգրավելու նպատակով հանգեցրեց 1.8 միլիարդ դոլարի կարճաժամկետ վնասի: Սա խուճապի է մատնել բանկի ավանդատուներին։ Ոչ ոք չէր կարծում, որ իրենց փողերը ապահով են: Հաճախորդները մեկ օրում 42 միլիարդ դոլար են հանել: Բում! Գիշերվա ընթացքում Ֆեդերները ներխուժեցին և իրենց վերահսկողությունը վերցրեցին:

Նրանք գրազ են եկել բանկի վրա (բառացիորեն) այն ենթադրության վրա, որ իրենք տաք ձեռք են ունեցել, և ռուլետկա անիվի հաջորդ պտույտը նորից սև է դառնալու:

վերլուծություն

Հետմահու ցույց որ իր ակտիվների կեսից ավելին կապված էր երկարաժամկետ արժեթղթերով։ Այդ և Սիլիկոնային հովտի տեխնոլոգիական և առողջապահական ստարտափների հետ կապված արագ աճը հանգեցրեց զգալի ազդեցության: Ինչ վերաբերում է դիվերսիֆիկացման վերաբերյալ իրենց խորհուրդներին, ապա բանկը պահում էր իր ակտիվների միայն 4%-ը ոչ տոկոսային հաշիվներում, մինչդեռ նրանք զգալիորեն ավելի շատ էին վճարում, քան մյուս բանկերը տոկոսային ավանդների համար:

լուծում

Սիլիկոնյան հովտի բանկի հետքերով լրացուցիչ բանկերը պահելու լուծումը երկակի է:

1. Իրազեկում Բանկիրները, ինչպես ներդրողները և խաղամոլները, պետք է տեղյակ լինեն տրամաբանական սխալների մասին, որոնք մեր ուղեղը կարող է խաղալ մեզ վրա: Հասկանալն ու ընդունելը, որ դու խնդիր ունես, խնդրի լուծման առաջին քայլն է:
2. Երաշխիքներ. Տեխնոլոգիան կարող է կարևոր դեր խաղալ՝ նման անհաջողությունները թույլ չտալու համար: 2002 թվականի Սարբանես-Օքսլի ակտը մասամբ ընդունվել է հանրությանը հարկաբյուջետային անպատասխանատվությունից պաշտպանելու համար: Ֆինանսական հաստատությունները ենթարկվում են աուդիտի իրենց ներքին վերահսկողության վրա: Ներքին հսկողություն քաղաքականություն և ընթացակարգեր են՝ «ապահովելու ֆինանսական և հաշվապահական տեղեկատվության ամբողջականությունը, խթանելու հաշվետվողականությունը և կանխելու խարդախությունը»:

Բանկերը պետք է ամուր հաստատվեն ներքին հսկողության համակարգեր ապահովելու ֆինանսական հաշվետվությունների ճշգրտությունն ու հուսալիությունը: Սա կարող է ներառել ավտոմատացված վերահսկողության իրականացում, պարտականությունների տարանջատում և անկախ աուդիտի գործառույթի ստեղծում՝ թույլ կողմերը բացահայտելու և համապատասխանությունն ապահովելու համար: Տեխնոլոգիան չի կարող փոխարինել ամուր ներքին հսկողությունը, բայց կարող է օգնել դրանք կիրառել: Որպես գործիք, տեխնոլոգիան կարող է հավաստիացնել, որ ստուգումներ և հավասարակշռություններ են պահպանվում:

Տեխնոլոգիան պետք է լինի կառավարման և վերահսկողության մոնիտորինգի հիմքում և պետք է լինի ռիսկերի կառավարման յուրաքանչյուր ծրագրի մաս: Դաշնային պահուստային բանկում գնահատումը, սա հիմնական թուլությունն էր, որը նպաստեց SVB-ի կործանմանը: Տվյալների փոփոխությունների մասին տեղեկատվություն տրամադրող համակարգերը կարևոր նշանակություն ունեն ոչ միայն կառավարման, այլ նաև դատաբժշկական վերլուծություն կատարելու ունակության համար:

Փոփոխություն կառավարման ծրագրային համակարգերի փոփոխությունների պլանավորման, իրականացման և վերահսկման գործընթացն է կառուցվածքային և համակարգված ձևով: Ինչպես մենք մեկ այլ տեղ նշել ենք Սարբանես-Օքսլիի ենթակա արդյունաբերությունների մասին,

«Սարբանես-Օքսլիի ակտին համապատասխանության հիմնական պահանջներից մեկն այն է, որ սահմանվեն առկա հսկողությունները և ինչպես պետք է համակարգված կերպով գրանցվեն տվյալների կամ հավելվածների փոփոխությունները: Այլ կերպ ասած՝ Փոփոխությունների կառավարման կարգապահությունը։ Անվտանգության, տվյալների և ծրագրային ապահովման հասանելիությունը պետք է վերահսկվի, ինչպես նաև՝ արդյոք ՏՏ համակարգերը ճիշտ չեն գործում: Համապատասխանությունը կախված է ոչ միայն շրջակա միջավայրը պաշտպանելու քաղաքականություն և գործընթացներ սահմանելուց, այլ նաև իրականում դա անելուց և, ի վերջո, ապացուցելու, որ դա արվել է: Ճիշտ այնպես, ինչպես ոստիկանության ապացույցների կալանքի շղթան, Սարբանես-Օքսլիի հետ համապատասխանությունը նույնքան ուժեղ է, որքան նրա ամենաթույլ օղակը»:

Նույնը կարելի է ասել բանկային կանոնակարգերի մասին, բայց առավել եւս։

Վերահսկողությունները պետք է լինեն՝ ցանկացածից պաշտպանվելու համար վատ դերասան. Փոփոխությունները պետք է լինեն աուդիտի ենթակա: Ներքին աուդիտորները, ինչպես նաև արտաքին աուդիտորները և կարգավորողները պետք է կարողանան վերակառուցել իրադարձությունների շղթան և հաստատել, որ համապատասխան գործընթացներ են իրականացվել: Ներքին վերահսկողության և փոփոխությունների կառավարման վերաբերյալ այս առաջարկությունների իրականացման միջոցով բանկերը կարող են նվազեցնել ռիսկը, ապահովել կանոնակարգային պահանջների համապատասխանությունը և, ի վերջո, կանխել ձախողումը: (Պատկեր. Վատ դերասան):

Տարբերակների վերահսկման և փոփոխության վերահսկման համապատասխան տեխնոլոգիայի առկայության դեպքում՝ KPI-ների նման չափանիշների փոփոխությունները վերահսկելու և փոփոխությունները հաստատելու և ստորագրելու ընթացակարգերի առկայության դեպքում, SVB-ի աղետալի ձախողումը ավելի քիչ հավանական է կրկնվի այլ բանկերում: Մի խոսքով, պատասխանատվությունը կարող է կիրառվել: Հիմնական չափումների փոփոխությունները պետք է հետևեն գործընթացին: Ո՞վ կատարեց փոփոխությունը: Ո՞րն էր փոփոխությունը։ Իսկ ե՞րբ է կատարվել փոփոխությունը։ Տվյալների այս տարրերն ինքնաբերաբար գրանցված լինելու դեպքում կարող է ավելի քիչ գայթակղություն լինել՝ փորձելով շրջանցել ներքին վերահսկողությունը:

Սայլակ

1. Silicon Valley Bank-ի ռիսկային մոդելը կարմիր փայլեց: Այսպիսով, նրա ղեկավարները փոխեցին այն, Washington Post-ը
2. Ինչո՞ւ ենք կարծում, որ պատահական իրադարձությունը քիչ թե շատ հավանական է տեղի ունենալ, եթե այն անցյալում մի քանի անգամ է տեղի ունեցել: Որոշումների լաբորատորիա
3. Fed-ի դիահերձումը SVB-ի անսարքություններ ունի բանկի ղեկավարության և նրա սեփական վերահսկողության, CNN-ի նկատմամբ
4. Սիլիկոնային հովտի բանկի Դաշնային պահուստային համակարգի վերահսկողության և կարգավորման վերանայում
5. Սիլիկոնային հովտի բանկի փլուզումը և պոլիկրիզը, Forbes
6. Ուսումնասիրությունն ապացուցում է, որ անցյալի արդյունքները չեն կանխատեսում ապագա արդյունքները, Forbes
7. Անհայտ փաստեր Մոնակոյի մասին. Casino de Monte-Carlo, Բարև Մոնակո
8. Ներքին վերահսկողություն. սահմանում, տեսակներ և նշանակություն, Investopedia

1. Ուելսը մահացել է աղքատ վիճակում 1926 թ. ↑