Silicio slėnio banko lošimas su KPI privedė prie žlugimo
Pokyčių valdymo ir tinkamos priežiūros svarba
Visi analizuoja neseniai įvykusio Silicio slėnio banko žlugimo pasekmes. Federaliniai fondai spyriojasi, kad anksčiau nepamatė įspėjamųjų ženklų. Investuotojai nerimauja, kad paskui gali sekti kiti bankai. Kongresas rengia klausymus, kad jie galėtų geriau suprasti, kas tiksliai atsitiko, dėl ko žlugo bankas.
Galima teigti, kad pagrindinės SVB problemų priežastys yra klaidingas mąstymas ir atsainus apsileidimas. Dėl atsainamos priežiūros galima kaltinti tiek Federalinių rezervų sistemą, tiek banko vidaus valdymą. Klaidingas mąstymas labai panašus į logikos klaidas, kurias daro lošėjas, įvertindamas savo riziką ir galimą atsipirkimą. Tai psichologinė. Panašu, kad SVB vadovybė galėjo tapti to paties mąstymo, kurį galite matyti prie ruletės rato, auka.
Vieną naktį buvo pastebėta gera tokio mąstymo iliustracija 1863 Monte Carlo kazino, Monakas. Pasakų laimėjimų ir katastrofiškų pralaimėjimų Monte Karle istorijos yra legendinės. Žinodamas, kada pasitraukti, vienas didžiausių kazino laimėtojų žaisdamas ruletę namo parsivežė daugiau nei milijoną dolerių. Kitas lošėjas Charlesas Wellsas užsitarnavo slapyvardį „Žmogus, kuris sugriovė banką Monte Karle“, kai 6 m. tai padarė 3 kartus per 1891 dienas, taip pat žaisdamas ruletę.[1] 
(„Prie ruletės stalo Monte Karle“ Edvardas Munchas, 1892 m Šaltinis.)
Žaidėjai
18 m. rugpjūčio 1913 d. žaidėjai prie ruletės stalo patyrė retesnį įvykį nei laimėjimas Powerball loterijoje. Dažnai nurodomas kaip ilgų koeficientų pavyzdys, baltas rutulys nusileido ant juodo 26 kartus iš eilės. Per tą nepaprastą bėgimą lošėjai buvo įsitikinę, kad reikia raudonos spalvos. Pavyzdžiui, nubėgus 5 ar 10 juodų, neabejotinai skirsite pinigus raudonai. Tai yra lošėjo klaida. Tą dieną buvo prarasta daug frankų, kai jie padvigubino kiekvieną statymą, o su kiekvienu sukimu vis labiau įsitikinę, kad jie turi didesnę tikimybę.
Tikimybė, kad ruletės kamuoliukas nusileis ant juodo (arba raudono) yra šiek tiek mažesnis nei 50%. (38 ruletės rato lizdai yra padalinti į 16 raudonų, 16 juodų, žalią 0 ir žalią 00.) Kiekvienas sukimas yra nepriklausomas. Prieš tai sukimasis jam įtakos neturi. Taigi, kiekvieno sukimo tikimybė yra lygiai tokia pati. Tikėtina, kad kazino grindyse prie Blackjack stalų vyravo priešingas mąstymas. Žaidėjas pataikė 17 ir surinko 4. Ji stovi ant 15, o prekiautojas biustas. Ji ištraukia 19 ir įveikia prekiautojo 17. Ji turi karštą ranką. Ji negali prarasti. Kiekvienas jos atliktas statymas yra didesnis. Ji yra ant bangos. Tai taip pat yra lošėjo klaida.
Realybė tokia, kad karšta ar šalta, „Lady Luck“ arba „Mis Fortūna“, šansai nesikeičia. Tikimybė išmesti monetą ir nukristi ant galvų po 5 uodegų metimo yra lygiai tokia pati, kaip ir pirmą kartą. Tas pats su ruletės ratu. Tas pats su kortelėmis.
Investuotojai
Matyt, investuotojai mąsto kaip lošėjai. Kiekvieno finansinių paslaugų skelbimo pabaigoje jiems reikia priminti, kad „ankstesni rezultatai nėra ateities rezultatų rodiklis ar garantija“. Neseniai pranešti patvirtino, kad rezultatai „atitinka sampratą, kad istoriniai rezultatai yra tik atsitiktinai susieti su būsimais rezultatais“.
kitas ekonomistai patvirtino šį pastebėjimą investuotojams, kurie turi akcijas, kurios praranda vertę, ir parduoda akcijas, kurios auga. Dėl tokio elgesio laimėtojai parduodami per anksti, o pralaimėtojai laikomi per ilgai. Klaidingas investuotojas galvoja, kad nesvarbu, ar akcijoms sekasi gerai, ar prastai, atoslūgis pasisuks. Kitaip tariant, akcijų kainų tendencija nėra vienintelis veiksnys, kuris turėtų nulemti jūsų investavimo strategiją.
Bankininkai
Bankininkai taip pat nėra apsaugoti nuo klaidingos logikos. Vadovai adresu „Silicon Valley Bank“ suvaidino tam tikrą finansinį apsimetimą. SVB vadovai taikė schemą, pagal kurią jie sąmoningai slėpė pagrindinius rizikos rodiklius. Vienas iš būdų, kuriais bankai uždirba pinigus, yra investuoti į ilgalaikį turtą, pvz., obligacijas, hipotekas ar paskolas. Bankas uždirba pinigus žaisdamas už tą turtą uždirbtų palūkanų normos ir trumpalaikių įsipareigojimų palūkanų normos skirtumą. SVB padarė didelį statymą dėl ilgalaikių obligacijų.
Bankai yra pavaldūs reguliavimo agentūroms, tokioms kaip Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC), kurios stebi pagrindinius rizikos rodiklius ir riboja pinigų sumą, kurią jie gali turėti bet kurioje konkrečioje srityje. Tikimasi, kad bankai taikys patikimą rizikos valdymo praktiką, įskaitant vertinimą ir stebėti riziką susiję su jų investicijomis. Jie privalo atlikti testavimą nepalankiausiomis sąlygomis, kad įvertintų galimą neigiamų ekonominių scenarijų poveikį jų finansinei būklei. SVB nuspėjamieji KPI parodė, kad palūkanų normų padidėjimas turės didelį finansinį poveikį jų vykdomam skirtumui. Dėl techninės spragos bankas neprivalėjo pranešti apie skolos portfelio „popierinius nuostolius“, nes dauguma jų buvo klasifikuojami kaip „laikomi iki išpirkimo“.
Tinkamas veiksmas buvo sumažinti banko riziką, susijusią su palūkanų normomis, ir diversifikuoti investicijas kitur, pavyzdžiui, užsienio valiutos keitimo paslaugas, padidinti kredito kortelių mokesčius arba nustoti dovanoti skrudintuvus.
Vietoj to, pagrindiniai sprendimų priėmėjai manė, kad banko sėkmė ir toliau tęsis. Vėl lošėjo klaida. Silicio slėnio banko vadovai pakeitė KPI formulę. Taigi, jie užsidegė raudona šviesa, rodanti riziką ir strategijos pasikeitimą, ir nudažė žalia spalva. Kai jie atvažiavo į sankryžą su nudažytu žalia šviesoforo signalu, kai neišvengiamai pradėjo kilti palūkanų normos, nieko negalėjo padaryti, kaip tik pradėti pardavinėti turtą – nuostolingai! Bankui išpardavus savo vertybinių popierių akcijas, kad gautų grynųjų pinigų, trumpalaikis nuostolis buvo 1.8 mlrd. Tai sukėlė paniką banko indėlininkams. Niekas nemanė, kad jų pinigai yra saugūs. Klientai per vieną dieną atsiėmė 42 mlrd. Boom! Per naktį FED įsikišo ir perėmė kontrolę. 
| „Silicio slėnio bankas valdė palūkanų normų riziką, daugiausia dėmesio skirdamas trumpalaikiam pelnui ir apsaugai nuo galimo palūkanų normos sumažėjimo, ir pašalino palūkanų normų apsidraudimą, o ne ilgalaikės rizikos ir palūkanų didėjimo riziką. Abiem atvejais bankas pakeitė savo rizikos valdymo prielaidas, kad sumažintų šios rizikos įvertinimą, o ne visiškai pašalintų pagrindinę riziką.
Federalinio rezervo Silicio slėnio banko priežiūros ir reguliavimo apžvalga balandis 2023 (Šaltinis) |
|---|
Jie statė banką (tiesiogine prasme) darydami prielaidą, kad jų ranka yra karšta ir kitas ruletės rato sukimas vėl taps juodas.
Analizė
Post mortem atskleidė kad daugiau nei pusė jos turto buvo susieta su ilgalaikiais vertybiniais popieriais. Tai ir spartus augimas, susietas su Silicio slėnio technologijomis ir sveikatos paleidimu, sukėlė didelį poveikį. Remiantis jų pačių patarimais dėl diversifikavimo, bankas laikė tik 4% savo turto nepalūkaninėse sąskaitose, o už palūkanas duodančius indėlius sumokėjo žymiai daugiau nei kiti bankai.
Sprendimas
Sprendimas, kaip išlaikyti papildomus bankus Silicio slėnio banko pėdomis, yra dvejopas.
- Suvokimas. Bankininkai, kaip ir investuotojai bei lošėjai, turi žinoti apie logikos klaidas, kurias mūsų smegenys gali suvaidinti. Supratimas ir pripažinimas, kad turite problemą, yra pirmasis žingsnis sprendžiant problemą.
- Apsaugos priemonės. Technologijos gali atlikti svarbų vaidmenį, kad tokios nesėkmės nepasikartotų. 2002 m. Sarbanes-Oxley įstatymas buvo priimtas iš dalies siekiant apsaugoti visuomenę nuo mokesčių neatsakingumo. Finansų įstaigos yra audituojamos dėl jų vidaus kontrolės. Vidiniai valdikliai yra politika ir procedūros, skirtos „užtikrinti finansinės ir apskaitos informacijos vientisumą, skatinti atskaitomybę ir užkirsti kelią sukčiavimui“.
Bankai turėtų būti stiprūs vidaus kontrolės sistemos užtikrinti finansinės atskaitomybės tikslumą ir patikimumą. Tai gali apimti automatizuotų kontrolės priemonių įgyvendinimą, pareigų atskyrimą ir nepriklausomo audito funkcijos sukūrimą, kad nustatytų trūkumus ir užtikrintų atitiktį. Technologijos negali pakeisti tvirtų vidinių kontrolės priemonių, bet gali padėti jas vykdyti. Technologijos, kaip įrankis, gali užtikrinti, kad būtų laikomasi patikrinimų ir atsvarų.
Technologijos turėtų būti valdymo ir kontrolės stebėjimo pagrindas ir turėtų būti kiekvienos rizikos valdymo programos dalis. Federaliniame rezervų banke vertinimas, tai buvo pagrindinis trūkumas, kuris prisidėjo prie SVB žlugimo. Sistemos, teikiančios informaciją apie duomenų pakeitimus, yra labai svarbios ne tik valdymui, bet ir galimybėms vėliau atlikti teismo ekspertizę.
Keitimo valdymas yra programinės įrangos sistemų pakeitimų struktūrizuoto ir sistemingo planavimo, įgyvendinimo ir valdymo procesas. Kaip jau minėjome kitur apie pramonės šakas, kurioms taikoma Sarbanes-Oxley,
„Vienas iš pagrindinių Sarbanes-Oxley akto laikymosi reikalavimų yra apibrėžti taikomas kontrolės priemones ir tai, kaip turėtų būti sistemingai registruojami duomenų ar taikomųjų programų pakeitimai. Kitaip tariant, pokyčių valdymo disciplina. Reikia stebėti saugumą, prieigą prie duomenų ir programinės įrangos, taip pat ar IT sistemos neveikia tinkamai. Atitiktis priklauso ne tik nuo aplinkos apsaugos politikos ir procesų apibrėžimo, bet ir nuo to, ar iš tikrųjų tai daroma ir galiausiai galima įrodyti, kad tai buvo padaryta. Kaip ir policijos įrodymų sulaikymo grandinė, Sarbanes-Oxley laikymasis yra tiek stiprus, kiek yra silpniausia jos grandis.
Tą patį galima pasakyti ir apie bankininkystės reglamentus, bet juo labiau.
Turi būti įrengti valdikliai, apsaugantys nuo bet kokio blogas aktorius. Pakeitimai turi būti tikrinami. Vidaus auditoriai, taip pat išorės auditoriai ir reguliavimo institucijos turi sugebėti atkurti įvykių grandinę ir patvirtinti, kad buvo laikomasi atitinkamų procesų. Įgyvendindami šias vidaus kontrolės ir pokyčių valdymo rekomendacijas, bankai gali sumažinti riziką, užtikrinti norminių reikalavimų laikymąsi ir galiausiai užkirsti kelią nesėkmei. (Nuotrauka: blogas aktorius.) 
Taikant tinkamą versijų valdymą ir pakeitimų valdymo technologiją, skirtą stebėti metrikos, pvz., KPI, pakeitimus, ir pakeitimų patvirtinimo bei patvirtinimo procedūras, mažesnė tikimybė, kad katastrofiškas SVB gedimas pasikartos kituose bankuose. Trumpai tariant, atsakomybė gali būti vykdoma. Pagrindinių metrikų pakeitimai turi būti atliekami pagal procesą. Kas padarė pakeitimą? Koks buvo pasikeitimas? Ir kada buvo padarytas pakeitimas? Kai šie duomenų elementai įrašomi automatiškai, gali kilti mažesnė pagunda bandyti apeiti vidinę kontrolę.
Nuorodos
- Silicio slėnio banko rizikos modelis mirgėjo raudonai. Taigi jos vadovai jį pakeitė, „Washington Post“.
- Kodėl manome, kad atsitiktinis įvykis yra daugiau ar mažiau tikėtinas, jei jis praeityje įvyko kelis kartus? Sprendimų laboratorija
- SVB skrodimas sukėlė gedimus banko vadovybei ir savo priežiūrai, CNN
- Federalinio rezervo priežiūros ir reguliavimo Silicio slėnio banko, Federalinių rezervų sistemos apžvalga
- Silicio slėnio banko žlugimas ir polikrizė, „Forbes“.
- Tyrimas įrodo, kad praeities rezultatai nenumato ateities rezultatų, „Forbes“.
- Nežinomi faktai apie Monaką: Monte Karlo kazino, Sveiki, Monakas
- Vidinės kontrolės priemonės: apibrėžimas, tipai ir svarba, „Investopedia“.
- Wellsas mirė neturtingas 1926 m. ↑
