सिलिकॉन व्हॅली बँकेचा KPI सह जुगार कोसळला

बदल व्यवस्थापन आणि योग्य निरीक्षणाचे महत्त्व

नुकत्याच झालेल्या सिलिकॉन व्हॅली बँकेच्या अपयशाचे सर्वजण विश्लेषण करत आहेत. पूर्वी चेतावणी चिन्हे न दिसल्याबद्दल फेड स्वतःला लाथ मारत आहेत. गुंतवणुकदारांना भीती वाटत आहे की इतर बँकांचे अनुसरण होईल. बँकेच्या पडझडीचे नेमके काय कारण झाले हे त्यांना चांगले समजावे म्हणून काँग्रेस सुनावणी घेत आहे.

असा युक्तिवाद केला जाऊ शकतो की SVB च्या समस्यांची मूळ कारणे सदोष विचारसरणी आणि हलगर्जीपणा आहे. फेडरल रिझव्‍‌र्ह प्रणाली आणि बँकेचे अंतर्गत व्यवस्थापन या दोहोंवर हलगर्जीपणाचा ठपका ठेवला जाऊ शकतो. सदोष विचारसरणी तर्कशास्त्रातील त्रुटींसारखीच असते जी जुगार खेळणारा त्याच्या जोखीम आणि संभाव्य मोबदल्याचा अंदाज लावताना करतो. ते मनोवैज्ञानिक आहे. असे दिसते की SVB चे व्यवस्थापन कदाचित त्याच प्रकारच्या विचारसरणीचा बळी ठरले आहे जे तुम्ही रूलेट व्हीलवर पाहू शकता.

अशा प्रकारच्या विचारसरणीचे एक चांगले उदाहरण एका रात्री दिसले 1863 मोंटे कार्लो कॅसिनो, मोनॅको येथे. मॉन्टे कार्लो येथे परीकथेतील विजय आणि आपत्तीजनक पराभवाच्या कथा पौराणिक आहेत. केव्हा निघून जायचे हे जाणून, कॅसिनोच्या सर्वात मोठ्या विजेत्यांपैकी एकाने एक दशलक्ष डॉलर्स रूलेट खेळून घरी नेले. दुसरा जुगार खेळणारा चार्ल्स वेल्स, त्याने 6 मध्ये 3 दिवसांत 1891 वेळा, रूलेटमध्ये देखील असे केले तेव्हा “मोंटे कार्लो येथे बँक तोडणारा माणूस” असे टोपणनाव मिळाले.^[1]

("मॉन्टे कार्लोमधील रूलेट टेबलवर" एडवर्ड मंच, 1892 स्रोत.)

जुगार

18 ऑगस्ट, 1913 मध्ये रूलेट टेबलवरील खेळाडूंना पॉवरबॉल लॉटरी जिंकण्यापेक्षा दुर्मिळ इव्हेंटमध्ये वागवले गेले. बर्याच वेळा लांब विषमतेचे उदाहरण म्हणून सूचित केले जाते, पांढरा चेंडू सलग 26 वेळा काळ्या रंगावर आला. त्या विलक्षण धावपळीच्या वेळी, जुगार खेळणाऱ्यांना खात्री पटली की लाल रंगणार आहे. उदाहरणार्थ, 5 किंवा 10 ब्लॅक रन केल्यानंतर, तुमचे पैसे लाल रंगावर टाकणे ही एक निश्चित गोष्ट आहे. हा जुगाराचा खोटारडेपणा आहे. त्यादिवशी अनेक फ्रँक गमावले कारण त्यांनी प्रत्येक पैज दुप्पट केली, प्रत्येक फिरकीने त्यांना मोठा फटका बसण्याची अधिकाधिक खात्री आहे.

काळ्या (किंवा लाल) वर रूलेट बॉल उतरण्याची शक्यता 50% पेक्षा थोडी कमी आहे. (रुलेट व्हीलवरील 38 स्लॉट 16 लाल, 16 काळा, हिरवा 0 आणि हिरवा 00 मध्ये विभागले आहेत.) प्रत्येक फिरकी स्वतंत्र आहे. त्याच्या आधी फिरकीचा प्रभाव पडत नाही. तर, प्रत्येक स्पिनमध्ये अगदी समान शक्यता असते. बहुधा, ब्लॅकजॅक टेबलवर कॅसिनोच्या मजल्यावर, उलट विचार खेळत होता. खेळाडूने 17 धावा केल्या आणि 4 धावा केल्या. ती 15 धावांवर उभी राहिली आणि डीलरला धक्का बसला. तिने 19 काढले आणि डीलरच्या 17 वर मात केली. तिचा हात चांगला आहे. ती हरवू शकत नाही. तिने लावलेली प्रत्येक पैज मोठी असते. ती स्ट्रीकवर आहे. हा देखील जुगाराचा खोटाच आहे.

वास्तविकता अशी आहे की गरम किंवा थंड, "लेडी लक" किंवा "मिस फॉर्च्यून", शक्यता बदलत नाहीत. नाणे पलटण्याची आणि 5 शेपटी नाणेफेक केल्यानंतर ते डोक्यावर येण्याची शक्यता पहिल्या नाणेफेकीसारखीच असते. एक प्रकारचा जुगाराचा खेळ चाक समान. कार्ड्स बरोबरच.

गुंतवणूकदार

वरवर पाहता, गुंतवणूकदार जुगारांप्रमाणे विचार करतात. त्यांना आर्थिक सेवांसाठी प्रत्येक जाहिरातीच्या शेवटी आठवण करून दिली जाणे आवश्यक आहे की "मागील कार्यप्रदर्शन भविष्यातील परिणामांचे सूचक किंवा हमी नाही." अलीकडील अहवाल पुष्टी केली की परिणाम "ऐतिहासिक कामगिरी केवळ यादृच्छिकपणे भविष्यातील कामगिरीशी संबंधित आहे या कल्पनेशी सुसंगत आहेत."

इतर अर्थशास्त्रज्ञ ज्या गुंतवणूकदारांनी मूल्य गमावले आहे आणि लाभ होत आहे अशा स्टॉकची विक्री करणाऱ्या गुंतवणूकदारांमध्ये हे निरीक्षण प्रमाणित केले आहे. या वागणुकीमुळे विजेते खूप लवकर विकले जातात आणि पराभूत होणार्‍यांना खूप वेळ रोखून धरले जाते. सदोष गुंतवणूकदाराचा विचार असा आहे की स्टॉकची कामगिरी चांगली आहे की खराब आहे, भरती वळेल. दुसऱ्या शब्दांत सांगायचे तर, स्टॉकच्या किमतीचा कल हा एकमेव घटक नाही जो तुमची गुंतवणूक धोरण ठरवत असावा.

बँकर्स

बँकर्स देखील सदोष तर्कांपासून मुक्त नाहीत. येथे कार्यकारी अधिकारी सिलिकॉन व्हॅली बँक हाताने काही आर्थिक सावध खेळले. SVB मधील एक्झिक्युटिव्ह्सनी एक योजना वापरली ज्याद्वारे त्यांनी जाणीवपूर्वक मुख्य जोखीम मेट्रिक्स लपवले. बँका पैसे कमवण्याचा एक मार्ग म्हणजे बाँड, गहाण किंवा कर्ज यासारख्या दीर्घकालीन मालमत्तेत गुंतवणूक करणे. त्या मालमत्तेवर मिळालेले व्याजदर आणि अल्प-मुदतीच्या दायित्वांवर दिलेला व्याजदर यांचा प्रसार करून बँक पैसे कमवते. SVB ने दीर्घ-मुदतीच्या रोख्यांवर मोठी पैज लावली.

बँका फेडरल डिपॉझिट इन्शुरन्स कॉर्पोरेशन (FDIC) सारख्या नियामक एजन्सींच्या अधीन असतात ज्या मुख्य जोखीम मेट्रिक्सचे निरीक्षण करतात आणि कोणत्याही विशिष्ट क्षेत्रात त्यांच्याकडे असलेल्या पैशाची मर्यादा मर्यादित करतात. बँकांना जोखीम व्यवस्थापन पद्धती मजबूत असणे अपेक्षित आहे, ज्यात मूल्यांकन आणि समावेश आहे जोखीम निरीक्षण त्यांच्या गुंतवणुकीशी संबंधित. त्यांच्या आर्थिक आरोग्यावर प्रतिकूल आर्थिक परिस्थितींच्या संभाव्य परिणामाचे मूल्यांकन करण्यासाठी त्यांना तणावाच्या चाचण्या घेणे आवश्यक आहे. SVB च्या भविष्यसूचक KPI ने दर्शवले की व्याजदरात वाढ झाल्यास ते खेळत असलेल्या प्रसारावर लक्षणीय आर्थिक प्रभाव पडेल. तांत्रिक त्रुटीमध्ये, बँकेला कर्ज पोर्टफोलिओच्या "पेपर लॉस" बद्दल अहवाल देणे आवश्यक नव्हते कारण त्यातील बहुतेक "परिपक्वतेपर्यंत रोखलेले" म्हणून वर्गीकृत केले गेले होते.

बँकेची व्याजदराशी संबंधित जोखीम कमी करणे आणि परकीय चलन विनिमय सेवा, क्रेडिट कार्ड फी वाढवणे किंवा टोस्टर देणे बंद करणे यासारख्या इतरत्र गुंतवणूक करून विविधता आणणे ही योग्य कारवाई केली गेली.

त्याऐवजी, मुख्य निर्णयकर्त्यांना वाटले की बँकेचे सुरुवातीचे यश कायम राहील. पुन्हा जुगाराचा खोटारडेपणा. सिलिकॉन व्हॅली बँकेच्या अधिकाऱ्यांनी केपीआयसाठी सूत्र बदलले. म्हणून, त्यांनी लाल दिवा घेतला जो धोका आणि धोरणातील बदल दर्शवेल आणि त्यांनी हिरवा रंग दिला. जेव्हा व्याजदर अपरिहार्यपणे वाढू लागले तेव्हा पेंट केलेल्या हिरव्या ट्रॅफिक सिग्नलसह ते चौकाचौकात पोहोचले तेव्हा त्यांच्याकडे मालमत्ता विकणे सुरू करण्याशिवाय दुसरे काहीही नव्हते – तोट्यात! रोख वाढवण्यासाठी बँकेने आपल्या सुरक्षा होल्डिंग्सची विक्री केल्यामुळे $1.8 अब्ज अल्पकालीन तोटा झाला. त्यामुळे बँकेचे ठेवीदार घाबरले. त्यांचा पैसा सुरक्षित आहे असे कोणालाही वाटले नाही. एका दिवसात ग्राहकांनी $42 अब्ज पैसे काढले. बूम! रात्रभर फेड्सने पाऊल उचलले आणि नियंत्रण मिळवले.

त्यांचा हात गरम आहे आणि रूलेच्या चाकाची पुढची फिरकी पुन्हा काळी पडेल या समजुतीने त्यांनी बँकेवर (शब्दशः) पैज लावली.

विश्लेषण

शवविच्छेदन प्रकट की त्याच्या निम्म्याहून अधिक मालमत्ता दीर्घकालीन सिक्युरिटीजमध्ये बांधल्या गेल्या आहेत. ते आणि सिलिकॉन व्हॅली तंत्रज्ञान आणि आरोग्य स्टार्टअपशी जोडलेल्या जलद वाढीमुळे मोठ्या प्रमाणात एक्सपोजर झाले. विविधीकरणाबाबत त्यांच्या स्वत:च्या सल्ल्यानुसार, बँकेने त्यांच्या केवळ 4% मालमत्ता व्याज नसलेल्या खात्यांमध्ये ठेवल्या आहेत, तर त्यांनी व्याज देणार्‍या ठेवींवर इतर बँकांपेक्षा लक्षणीय रक्कम भरली आहे.

उपाय

सिलिकॉन व्हॅली बँकेच्या पावलावर पाऊल ठेवून अतिरिक्त बँका ठेवण्याचा उपाय दुहेरी आहे.

1. जागरूकता गुंतवणूकदार आणि जुगार खेळणाऱ्यांप्रमाणे बँकर्सनाही तर्कशास्त्रातील त्रुटींबद्दल जागरुक असणे आवश्यक आहे जे आपले मेंदू आपल्यावर खेळू शकतात. आपल्याला समस्या आहे हे समजून घेणे आणि स्वीकारणे ही समस्या सोडवण्याची पहिली पायरी आहे.
2. सेफगार्ड्स. असे अपयश येण्यापासून रोखण्यासाठी तंत्रज्ञान महत्त्वाची भूमिका बजावू शकते. 2002 चा Sarbanes-Oxley कायदा लागू करण्यात आला, काही प्रमाणात, आर्थिक बेजबाबदारपणापासून जनतेचे संरक्षण करण्यासाठी. वित्तीय संस्थांचे त्यांच्या अंतर्गत नियंत्रणांवर ऑडिट केले जाते. अंतर्गत नियंत्रणे "आर्थिक आणि लेखा माहितीची अखंडता सुनिश्चित करण्यासाठी, जबाबदारीला प्रोत्साहन देण्यासाठी आणि फसवणूक रोखण्यासाठी" धोरणे आणि प्रक्रिया आहेत.

बँकांनी मजबूत स्थापन केले पाहिजे अंतर्गत नियंत्रण प्रणाली आर्थिक अहवालाची अचूकता आणि विश्वासार्हता सुनिश्चित करण्यासाठी. यामध्ये स्वयंचलित नियंत्रणे लागू करणे, कर्तव्ये वेगळे करणे आणि कमकुवतपणा ओळखण्यासाठी आणि अनुपालन सुनिश्चित करण्यासाठी स्वतंत्र ऑडिट कार्य स्थापित करणे समाविष्ट असू शकते. तंत्रज्ञान ठोस अंतर्गत नियंत्रणे बदलू शकत नाही, परंतु ते त्यांना लागू करण्यात मदत करू शकते. एक साधन म्हणून, तंत्रज्ञान खात्री देऊ शकते की चेक आणि बॅलन्सचे पालन केले जात आहे.

तंत्रज्ञान हे नियंत्रण आणि नियंत्रणाचे केंद्रस्थान असले पाहिजे आणि प्रत्येक जोखीम-व्यवस्थापन कार्यक्रमाचा भाग असावा. फेडरल रिझर्व्ह बँकेच्या मध्ये मूल्यांकन, ही एक महत्त्वाची कमजोरी होती जी SVB च्या निधनास कारणीभूत ठरली. डेटामधील बदलांबद्दल माहिती देणार्‍या प्रणाली केवळ प्रशासनासाठीच नव्हे, तर वस्तुस्थितीनंतर फॉरेन्सिक विश्लेषण करण्याच्या क्षमतेसाठीही महत्त्वाच्या असतात.

व्यवस्थापन बदला संरचित आणि पद्धतशीर पद्धतीने सॉफ्टवेअर सिस्टममधील बदलांचे नियोजन, अंमलबजावणी आणि नियंत्रण करण्याची प्रक्रिया आहे. सरबनेस-ऑक्सलेच्या अधीन असलेल्या उद्योगांबद्दल आम्ही इतरत्र निदर्शनास आणल्याप्रमाणे,

"सरबनेस-ऑक्सले कायद्याचे पालन करण्यासाठी मुख्य आवश्यकतांपैकी एक म्हणजे नियंत्रणे परिभाषित करणे आणि डेटा किंवा अनुप्रयोगांमधील बदल पद्धतशीरपणे कसे रेकॉर्ड केले जावेत. दुसऱ्या शब्दांत, बदल व्यवस्थापनाची शिस्त. सुरक्षा, डेटा आणि सॉफ्टवेअर ऍक्सेसचे निरीक्षण करणे आवश्यक आहे, तसेच, आयटी सिस्टम योग्यरित्या कार्य करत नाहीत की नाही. अनुपालन केवळ पर्यावरणाचे रक्षण करण्यासाठी धोरणे आणि प्रक्रिया परिभाषित करण्यावर अवलंबून नाही तर ते प्रत्यक्षात करणे आणि शेवटी ते केले गेले आहे हे सिद्ध करण्यास सक्षम असणे देखील अवलंबून असते. पोलिस पुराव्याच्या साखळीप्रमाणेच, सरबनेस-ऑक्सलेचे पालन करणे हे त्याच्या सर्वात कमकुवत दुव्याइतकेच मजबूत आहे.

बँकिंग नियमांबद्दलही असेच म्हणता येईल, परंतु त्याहूनही अधिक.

कोणत्याही एकापासून संरक्षण करण्यासाठी नियंत्रणे असणे आवश्यक आहे वाईट अभिनेता. बदल ऑडिट करण्यायोग्य असणे आवश्यक आहे. आतील लेखा परीक्षक, तसेच बाह्य लेखापरीक्षक आणि नियामक, घटनांच्या साखळीची पुनर्रचना करण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे आणि योग्य प्रक्रियांचे पालन केले गेले आहे हे सत्यापित करणे आवश्यक आहे. अंतर्गत नियंत्रणे आणि बदल व्यवस्थापनासाठी या शिफारसी लागू करून, बँका जोखीम कमी करू शकतात, नियामक आवश्यकतांचे पालन सुनिश्चित करू शकतात आणि शेवटी अपयश टाळू शकतात. (प्रतिमा: वाईट अभिनेता.)

KPIs सारख्या मेट्रिक्समधील बदलांचे निरीक्षण करण्यासाठी योग्य आवृत्ती नियंत्रण आणि बदल नियंत्रण तंत्रज्ञान आणि बदलांना मंजूरी आणि साइन-ऑफ करण्याच्या प्रक्रियेसह, SVB च्या आपत्तीजनक अपयशाची इतर बँकांमध्ये पुनरावृत्ती होण्याची शक्यता कमी आहे. थोडक्यात जबाबदारीची अंमलबजावणी करता येते. मुख्य मेट्रिक्समधील बदल प्रक्रियेचे पालन करणे आवश्यक आहे. बदल कोणी केला? काय बदल झाला? आणि बदल कधी झाला? हे डेटा घटक आपोआप रेकॉर्ड केल्यामुळे, अंतर्गत नियंत्रणे बायपास करण्याचा प्रयत्न करण्याचा कमी मोह होऊ शकतो.

संदर्भ

1. सिलिकॉन व्हॅली बँकेचे जोखीम मॉडेल लाल चमकले. त्यामुळे त्याचे अधिकारी बदलले, वॉशिंग्टन पोस्ट
2. एखादी यादृच्छिक घटना भूतकाळात अनेक वेळा घडली असेल तर ती घडण्याची शक्यता कमी किंवा जास्त आहे असे आपल्याला का वाटते? निर्णय प्रयोगशाळा
3. SVB वर फेड शवविच्छेदन बँकेच्या व्यवस्थापनात चूक करते — आणि स्वतःचे निरीक्षण, CNN
4. फेडरल रिझर्व्हच्या सिलिकॉन व्हॅली बँक, फेडरल रिझर्व्ह सिस्टमचे पर्यवेक्षण आणि नियमन यांचे पुनरावलोकन
5. सिलिकॉन व्हॅली बँक कोलॅप्स आणि पॉलीक्रिसिस, फोर्ब्स
6. अभ्यासाने सिद्ध केले की भूतकाळातील परिणाम भविष्यातील परिणामांचा अंदाज लावू नका, फोर्ब्स
7. मोनॅको बद्दल अज्ञात तथ्य: कॅसिनो डी मॉन्टे-कार्लो, हॅलो मोनॅको
8. अंतर्गत नियंत्रणे: व्याख्या, प्रकार आणि महत्त्व, इन्व्हेस्टोपीडिया

1. वेल्स 1926 मध्ये एका गरीब अवस्थेत मरण पावले. ↑