सिलिकन भ्याली बैंकको जुवा केपीआईको नेतृत्वमा यसको पतन भयो

परिवर्तन व्यवस्थापन र उचित निरीक्षणको महत्त्व

सबैले भर्खरै सिलिकन भ्याली बैंक असफलता पछिको विश्लेषण गरिरहेका छन्। फेडहरू पहिले चेतावनी संकेतहरू नदेखेको लागि आफैलाई लात मार्दै छन्। लगानीकर्ताहरू चिन्तित छन् कि अन्य बैंकहरू पछ्याउन सक्छन्। कांग्रेसले सुनुवाइ गर्दैछ ताकि उनीहरूले बैंकको पतनको कारण के भयो भनेर राम्रोसँग बुझ्न सकून्।

एउटा तर्क गर्न सकिन्छ कि SVB को समस्या को मूल कारण दोषपूर्ण सोच र ढिलो निरीक्षण हो। फेडरल रिजर्भ प्रणाली र बैंकको आन्तरिक व्यवस्थापन दुवैलाई लापरवाहीको लागि दोष दिन सकिन्छ। दोषपूर्ण सोच तर्कको त्रुटिसँग मिल्दोजुल्दो छ जुन जुवा खेल्नेले आफ्नो जोखिम र सम्भावित भुक्तानीको अनुमान गर्दा गर्छ। यो मनोवैज्ञानिक छ। यस्तो देखिन्छ कि SVB को प्रबन्धन तपाईले रूलेट व्हीलमा देख्न सक्ने यस्तै प्रकारको सोचको शिकार भएको हुन सक्छ।

त्यस प्रकारको सोचको राम्रो दृष्टान्त एक रातमा देखियो 1863 मोन्टे कार्लो क्यासिनो, मोनाकोमा। मोन्टे कार्लोमा परी कथा जीत र विनाशकारी हानिका कथाहरू पौराणिक छन्। कहिले टाढा जाने भनेर थाहा पाएर, क्यासिनोका सबैभन्दा ठूला विजेताहरू मध्ये एकले रूलेट खेल्दै एक मिलियन डलर भन्दा बढी घर लिए। अर्को जुवा खेल्ने, चार्ल्स वेल्सले "मोन्टे कार्लोमा बैंक तोड्ने मानिस" को उपनाम कमाए जब उनले 6 मा 3 दिनमा 1891 पटक गरे, रूलेटमा पनि।^[1]

("मोन्टे कार्लोमा रूलेट टेबलमा" एडवर्ड मुन्च, 1892 मुहान.)

जुवाहरु

अगस्ट 18, 1913 रूलेट टेबलमा खेलाडीहरूलाई पावरबल लटरी जित्नु भन्दा दुर्लभ घटनामा व्यवहार गरियो। प्राय: लामो बाधाहरूको उदाहरणको रूपमा औंल्याइयो, सेतो बल लगातार 26 पटक कालोमा अवतरण भयो। त्यो असाधारण दौडको समयमा, जुवा खेल्नेहरू रातो खेल्ने हो भनेर विश्वस्त थिए। उदाहरण को लागी, 5 वा 10 कालो को रन पछि, रातो मा आफ्नो पैसा तल राख्न एक निश्चित कुरा हो। त्यो जुवाडेको भ्रम हो। धेरै फ्रान्कहरू त्यस दिन हराए किनभने तिनीहरूले प्रत्येक बाजीलाई दोब्बर पारे, प्रत्येक स्पिनको साथ तिनीहरूले यसलाई ठूलो प्रहार गर्ने सम्भावना बढी र अधिक पक्का भयो।

कालो (वा रातो) मा रूलेट बल अवतरणको लागि बाधाहरू 50% भन्दा कम छ। (रुलेट व्हीलमा 38 स्लटहरू 16 रातो, 16 कालो, हरियो 0 र हरियो 00 मा विभाजित छन्।) प्रत्येक स्पिन स्वतन्त्र छ। यो पहिले स्पिन द्वारा प्रभावित छैन। त्यसोभए, प्रत्येक स्पिनमा ठ्याक्कै समान बाधाहरू छन्। सम्भवतः, ब्ल्याकज्याक टेबलहरूमा क्यासिनो फ्लोरमा, विपरित सोच खेलमा थियो। खेलाडी 17 मा हिट र एक 4 बन्यो। उनी 15 मा उभिन्छ र डिलर बस्ट। उनले १९ अंक निकालेकी छिन् र डिलरको १७ अंकलाई हराउँछिन्। उनको हात तातो छ। उनी हराउन सक्दिनन्। उसले राखेको प्रत्येक शर्त ठूलो छ। उनी एक लयमा छिन्। यो पनि जुवाडेको भ्रम हो।

वास्तविकता यो हो कि तातो वा चिसो, "लेडी लक" वा "मिस फॉर्च्यून", बाधाहरू परिवर्तन हुँदैन। सिक्का पल्टाउने र 5 पुच्छर टस गरेपछि टाउकोमा अवतरण गर्ने सम्भावना पहिलो टस जस्तै हो। रूलेट व्हील संग समान। कार्डहरूसँग उस्तै।

लगानीकर्ताले

स्पष्ट रूपमा, लगानीकर्ताहरू जुवा खेल्नेहरू जस्तै सोच्छन्। तिनीहरूलाई वित्तीय सेवाहरूको लागि प्रत्येक विज्ञापनको अन्त्यमा सम्झाउन आवश्यक छ कि "विगतको कार्यसम्पादन भविष्यको परिणामहरूको सूचक वा ग्यारेन्टी होइन।" भर्खरको एक रिपोर्ट नतिजाहरू "ऐतिहासिक कार्यसम्पादन भविष्यको कार्यसम्पादनसँग अनियमित रूपमा मात्र सम्बन्धित छ भन्ने धारणासँग मेल खान्छ।"

अन्य अर्थशास्त्रीहरू मूल्य गुमाउने स्टकहरू राख्ने र लाभ उठाउने स्टकहरू बेच्ने लगानीकर्ताहरूमा यो अवलोकनलाई प्रमाणित गरेको छ। यो व्यवहारले विजेताहरूलाई धेरै चाँडो बेच्न र हार्नेहरूलाई धेरै लामो समयसम्म समात्ने परिणाम दिन्छ। सेयर राम्रो होस् वा नराम्रो होस्, ज्वारभाटा घुम्छ भन्ने गलत लगानीकर्ताको सोचाइ हो। अन्य शब्दहरूमा, स्टक मूल्य प्रवृत्ति मात्र कारक होइन जुन तपाइँको लगानी रणनीति निर्धारण गर्नुपर्छ।

बैंकरहरू

बैंकरहरू पनि दोषपूर्ण तर्कबाट मुक्त छैनन्। मा कार्यकारीहरू सिलिकन भ्याली बैंक हातको केही आर्थिक सुस्तता खेले। SVB का कार्यकारीहरूले एउटा योजनालाई नियोजित गरे जसमा उनीहरूले सचेत रूपमा मुख्य जोखिम मेट्रिकहरू लुकाए। बैंकहरूले पैसा कमाउने एउटा तरिका भनेको बन्ड, मोर्टगेज वा ऋण जस्ता दीर्घकालीन सम्पत्तिहरूमा लगानी गर्नु हो। बैंकले ती सम्पत्तिहरूमा कमाएको ब्याज दर र अल्पकालीन दायित्वहरूमा तिरेको ब्याज दरको स्प्रेड खेल्दै पैसा कमाउँछ। SVB ले लामो-अवधि बन्डहरूमा ठूलो शर्त बनायो।

बैंकहरू फेडरल डिपोजिट इन्स्योरेन्स कर्पोरेशन (FDIC) जस्ता नियामक एजेन्सीहरूको अधीनमा छन् जसले मुख्य जोखिम मेट्रिक्सको निगरानी गर्दछ र कुनै विशेष क्षेत्रमा उनीहरूसँग हुन सक्ने पैसाको मात्रा सीमित गर्दछ। बैंकहरूले स्थानमा बलियो जोखिम व्यवस्थापन अभ्यासहरू हुने अपेक्षा गरिन्छ, जसमा मूल्याङ्कन र जोखिम निगरानी उनीहरुको लगानीसँग जोडिएको छ । तिनीहरूले आफ्नो वित्तीय स्वास्थ्यमा प्रतिकूल आर्थिक परिदृश्यहरूको सम्भावित प्रभाव मूल्याङ्कन गर्न तनाव परीक्षणहरू सञ्चालन गर्न आवश्यक छ। SVB को भविष्यवाणी KPIs ले देखाएको छ कि यदि त्यहाँ ब्याज दर बढ्यो भने तिनीहरूले खेलिरहेको स्प्रेडमा महत्त्वपूर्ण आर्थिक प्रभाव हुनेछ। प्राविधिक त्रुटिमा, बैंकले ऋण पोर्टफोलियोको "कागज घाटा" मा रिपोर्ट गर्न आवश्यक थिएन किनभने यसको अधिकांश "परिपक्वतामा राखिएको" को रूपमा वर्गीकृत गरिएको थियो।

बैंकको ब्याजदरसँग सम्बन्धित जोखिम घटाउने र विदेशी मुद्रा सटही सेवाहरू, क्रेडिट कार्डको शुल्क बढाउने वा टोस्टरहरू दिन बन्द गर्ने जस्ता अन्यत्र लगानी गरेर विविधीकरण गर्ने सही कदम चालिएको थियो।

यसको सट्टा, प्रमुख निर्णय निर्माताहरूले सोचेका थिए कि बैंकको प्रारम्भिक सफलता जारी रहनेछ। फेरि, जुवाको भ्रम। सिलिकन भ्याली बैंकका कार्यकारीहरूले केपीआईहरूको लागि सूत्र परिवर्तन गरे। त्यसैले, उनीहरूले जोखिम र रणनीतिमा परिवर्तनको संकेत गर्ने रातो बत्ती लिए र यसलाई हरियो रंग दिए। जब तिनीहरू पेन्टेड हरियो ट्राफिक संकेतको साथ चौराहेमा पुगे जब ब्याज दरहरू अनिवार्य रूपमा बढ्न थाले त्यहाँ तिनीहरूले सम्पत्ति बेच्न सुरु गर्न बाहेक केही गर्न सक्ने थिएन - घाटामा! बैंकले नगद जुटाउन आफ्नो सेक्युरिटी होल्डिङ बेचेकोले १.८ बिलियन डलरको छोटो अवधिको घाटा भयो। यसले बैंकका निक्षेपकर्तालाई त्रसित बनाएको छ । आफ्नो पैसा सुरक्षित छ भनेर कसैले सोचेनन्। ग्राहकहरूले एकै दिनमा $ 1.8 बिलियन फिर्ता लिए। बूम! रातभर फेडहरू भित्र पसे र नियन्त्रण लिए।

तिनीहरूले बैंक (शाब्दिक रूपमा) बाजी लगाए कि तिनीहरूसँग तातो हात छ र रूलेट व्हीलको अर्को स्पिन फेरि कालो हुनेछ।

विश्लेषण

पोस्टमार्टम प्रकट भयो कि यसको आधा भन्दा बढी सम्पत्ति दीर्घकालीन प्रतिभूतिहरूमा बाँधिएको थियो। त्यो र सिलिकन भ्याली टेक र स्वास्थ्य स्टार्टअपहरूसँग जोडिएको द्रुत बृद्धिले पर्याप्त एक्सपोजर निम्त्यायो। विविधीकरणका सम्बन्धमा आफ्नै सल्लाह पालना गर्ने हो भने, बैंकले आफ्नो सम्पत्तिको ४% मात्रै गैर-ब्याज वाहक खाताहरूमा राखेको छ जबकि उनीहरूले ब्याज वाहक निक्षेपमा अन्य बैंकहरूको तुलनामा उल्लेखनीय रूपमा बढी तिरेका छन्।

समाधान

सिलिकन भ्याली बैंकको पाइला पछ्याउँदै थप बैंकहरू राख्ने समाधान दुई गुणा हो।

1. जागरूकता बैंकरहरू, लगानीकर्ताहरू र जुवा खेल्नेहरू जस्तै, हाम्रो दिमागले हामीमाथि खेल्न सक्ने तर्कमा त्रुटिहरू बारे सचेत हुन आवश्यक छ। तपाईलाई समस्या छ भनी बुझ्नु र स्वीकार गर्नु समस्या समाधान गर्ने पहिलो चरण हो।
2. सुरक्षा। यस्ता असफलताहरू हुनबाट जोगाउन प्रविधिले महत्त्वपूर्ण भूमिका खेल्न सक्छ। 2002 को Sarbanes-Oxley ऐन लागू गरिएको थियो, आंशिक रूपमा, जनतालाई वित्तीय गैरजिम्मेवारीबाट जोगाउन। वित्तीय संस्थाहरूको आन्तरिक नियन्त्रणमा लेखापरीक्षण गरिन्छ। आन्तरिक नियन्त्रण "वित्तीय र लेखा जानकारीको अखण्डता सुनिश्चित गर्न, जवाफदेहिता प्रवर्द्धन गर्न र जालसाजी रोक्न" नीति र प्रक्रियाहरू हुन्।

बैंकहरू बलियो हुनुपर्छ आन्तरिक नियन्त्रण प्रणाली वित्तीय रिपोर्टिङको शुद्धता र विश्वसनीयता सुनिश्चित गर्न। यसमा स्वचालित नियन्त्रणहरू लागू गर्ने, कर्तव्यहरू छुट्याउने, र कमजोरीहरू पहिचान गर्न र अनुपालन सुनिश्चित गर्न स्वतन्त्र लेखापरीक्षण कार्य स्थापना गर्ने समावेश हुन सक्छ। प्रविधिले ठोस आन्तरिक नियन्त्रणहरू प्रतिस्थापन गर्न सक्दैन, तर यसले तिनीहरूलाई लागू गर्न मद्दत गर्न सक्छ। एक उपकरणको रूपमा, टेक्नोलोजीले जाँच र सन्तुलन पछ्याइएको छ भनेर सुनिश्चित गर्न सक्छ।

प्रविधि अनुगमन र नियन्त्रणको केन्द्रमा हुनुपर्छ र प्रत्येक जोखिम व्यवस्थापन कार्यक्रमको हिस्सा हुनुपर्छ। फेडरल रिजर्व बैंक मा मूल्यांकन, यो एक प्रमुख कमजोरी थियो जसले SVB को मृत्युमा योगदान गर्यो। डाटामा परिवर्तनहरू बारे जानकारी प्रदान गर्ने प्रणालीहरू शासनको लागि मात्र होइन, तर तथ्य पछिको फोरेन्सिक विश्लेषण गर्ने क्षमताको लागि महत्त्वपूर्ण छन्।

व्यवस्थापन परिवर्तन गर्नुहोस् संरचित र व्यवस्थित तरीकाले सफ्टवेयर प्रणालीहरूमा परिवर्तनहरू योजना, कार्यान्वयन र नियन्त्रण गर्ने प्रक्रिया हो। जस्तै हामीले अन्यत्र उल्लेख गरेका उद्योगहरूको बारेमा जुन सरबनेस-अक्सलेको अधीनमा छ,

"सर्बानेस-ओक्सले ऐनको अनुपालनको लागि एक प्रमुख आवश्यकता भनेको ठाउँमा नियन्त्रणहरू परिभाषित गर्नु हो र कसरी डाटा वा अनुप्रयोगहरूमा भएका परिवर्तनहरू व्यवस्थित रूपमा रेकर्ड गरिनु पर्छ। अर्को शब्दमा, परिवर्तन व्यवस्थापनको अनुशासन। सुरक्षा, डाटा र सफ्टवेयर पहुँच अनुगमन गर्न आवश्यक छ, साथै, आईटी प्रणालीहरू ठीकसँग काम गरिरहेको छैन कि छैन। अनुपालन वातावरणको सुरक्षाको लागि नीति र प्रक्रियाहरू परिभाषित गर्न मात्र होइन, तर वास्तवमा यो गर्न र अन्ततः यो गरिएको छ भनेर प्रमाणित गर्न सक्षम हुनुमा निर्भर गर्दछ। हिरासतको पुलिस प्रमाण श्रृंखला जस्तै, Sarbanes-Oxley को अनुपालन यसको सबैभन्दा कमजोर लिङ्क जत्तिकै बलियो छ।

बैंकिङ नियमहरूको बारेमा पनि यही भन्न सकिन्छ, तर अझ बढी।

कुनै पनि एकलबाट जोगाउन नियन्त्रणहरू हुनुपर्छ खराब अभिनेता। परिवर्तनहरू लेखा योग्य हुनुपर्छ। भित्री लेखा परीक्षकहरू, साथै बाह्य लेखा परीक्षकहरू र नियामकहरूले घटनाहरूको श्रृंखलालाई पुन: निर्माण गर्न र उपयुक्त प्रक्रियाहरू पछ्याइएको प्रमाणित गर्न सक्षम हुनुपर्दछ। आन्तरिक नियन्त्रण र परिवर्तन व्यवस्थापनका लागि यी सिफारिसहरू लागू गरेर, बैंकहरूले जोखिम कम गर्न, नियामक आवश्यकताहरूको पालना सुनिश्चित गर्न र अन्ततः असफलतालाई रोक्न सक्छ। (छवि: खराब अभिनेता।)

KPIs जस्ता मेट्रिकहरूमा परिवर्तनहरू अनुगमन गर्नको लागि उपयुक्त संस्करण नियन्त्रण र परिवर्तन नियन्त्रण प्रविधिको साथ, र परिवर्तनहरूमा अनुमोदन र साइन-अफ गर्ने प्रक्रियाहरू, SVB को विनाशकारी विफलता अन्य बैंकहरूमा दोहोरिने सम्भावना कम छ। छोटकरीमा, जवाफदेहिता लागू गर्न सकिन्छ। कुञ्जी मेट्रिक्समा परिवर्तनहरू प्रक्रियाको पालना गर्नुपर्छ। परिवर्तन कसले गर्यो ? परिवर्तन के थियो ? र परिवर्तन कहिले भयो? यी डेटा तत्वहरू स्वचालित रूपमा रेकर्ड भएकाले, आन्तरिक नियन्त्रणहरू बाइपास गर्ने प्रयास गर्न कम प्रलोभन हुन सक्छ।

सन्दर्भ

1. सिलिकन भ्याली बैंकको जोखिम मोडेल रातो फ्ल्यास भयो। त्यसैले यसको कार्यकारीहरूले यसलाई परिवर्तन गरे, वाशिंगटन पोस्ट
2. यदि विगतमा धेरै पटक भयो भने हामी किन अनियमित घटना घट्ने सम्भावना बढी वा कम हुन्छ भन्ने सोच्दछौं? निर्णय प्रयोगशाला
3. SVB मा फेड पोस्टमार्टम गल्ती बैंक व्यवस्थापन - र यसको आफ्नै निरीक्षण, CNN
4. सिलिकन भ्याली बैंक, फेडरल रिजर्व प्रणालीको फेडरल रिजर्वको पर्यवेक्षण र नियमनको समीक्षा
5. सिलिकन भ्याली बैंक पतन र Polycrisis, फोर्ब्स
6. अध्ययनले विगतका नतिजाहरू भविष्यका नतिजाहरूको भविष्यवाणी नगर्ने प्रमाणित गर्छ, फोर्ब्स
7. मोनाकोको बारेमा अज्ञात तथ्यहरू: क्यासिनो डे मोन्टे-कार्लो, हेलो मोनाको
8. आन्तरिक नियन्त्रणहरू: परिभाषा, प्रकार, र महत्त्व, Investopedia

1. सन् १९२६ मा वेल्सको मृत्यु भयो। ↑