Азартные игры банка Кремниевой долины с KPI привели к его краху

Важность управления изменениями и надлежащего контроля

Все анализируют последствия недавнего краха банка Силиконовой долины. Федералы корят себя за то, что не заметили предупредительных сигналов раньше. Инвесторы опасаются, что другие банки могут последовать их примеру. Конгресс проводит слушания, чтобы лучше понять, что именно привело к краху банка.

Можно привести аргумент, что коренными причинами проблем SVB являются ошибочное мышление и слабый контроль. И Федеральную резервную систему, и внутреннее руководство банка можно обвинить в слабом надзоре. Ошибочное мышление очень похоже на логические ошибки, которые делает игрок, оценивая свой риск и возможный выигрыш. Это психологическое. Похоже, что руководство SVB, возможно, стало жертвой того же мышления, что и за рулеткой.

Хорошая иллюстрация такого типа мышления была замечена однажды ночью в 1863 в казино Монте-Карло, Монако. О сказочных победах и катастрофических поражениях в Монте-Карло ходят легенды. Зная, когда нужно уйти, один из крупнейших победителей казино забрал домой более миллиона долларов, играя в рулетку. Другой игрок, Чарльз Уэллс, получил прозвище «Человек, который сорвал банк в Монте-Карло», когда он сделал то же самое 6 раз за 3 дня в 1891 году, также на рулетке.^[1]

(«За рулеткой в ​​Монте-Карло», Эдвард Мунк, 1892 г. Источник.)

Игроки

18 августа 1913 года игроки за столом в рулетку стали участниками более редкого события, чем выигрыш в лотерее Powerball. Часто упоминаемый как пример больших шансов, белый шар приземлился на черном 26 раз подряд. Во время этого экстраординарного розыгрыша игроки были убеждены, что красный должен быть красным. Например, после серии из 5 или 10 черных ставка на красное — это верная вещь. Это заблуждение игрока. В тот день было потеряно много франков, поскольку они удваивали каждую ставку, все больше и больше убеждаясь в том, что с каждым спином у них все больше шансов сорвать крупный куш.

Вероятность того, что шарик рулетки приземлится на черное (или красное), составляет чуть менее 50%. (38 слотов на колесе рулетки разделены на 16 красных, 16 черных, зеленый 0 и зеленый 00.) Каждое вращение независимо. На него не влияет вращение перед ним. Таким образом, каждый спин имеет одинаковые шансы. Скорее всего, в зале казино за столами для игры в блэкджек действовало противоположное мышление. Игрок набрал 17 и получил 4. Он стоит на 15, и дилер вылетает. Она тянет 19 и бьет дилера 17. У нее горячая рука. Она не может проиграть. Каждая ставка, которую она делает, больше. Она на полосе. Это также заблуждение игрока.

Реальность такова, что горячо или холодно, «Госпожа Удача» или «Мисс Фортуна», шансы не меняются. Вероятность подбрасывания монеты и того, что она упадет орлом после подбрасывания 5 решек, точно такая же, как и при первом подбрасывании. То же и с рулеткой. То же и с картами.

Инвесторы

Видимо, инвесторы думают как игроки. Им нужно напоминать в конце каждой рекламы финансовых услуг, что «прошлые результаты не являются индикатором или гарантией будущих результатов». Недавний отчету подтвердили, что результаты «согласуются с представлением о том, что историческая производительность лишь случайным образом связана с будущей производительностью».

Другие контрактные услуги экономисты подтвердили это наблюдение на примере инвесторов, которые держат акции, которые теряют в цене, и продают акции, которые растут. Такое поведение приводит к слишком ранней продаже победителей и слишком долгому удержанию проигравших. Ошибочное мышление инвестора состоит в том, что независимо от того, хорошо или плохо идут акции, ситуация изменится. Другими словами, тренд цен на акции — не единственный фактор, который должен определять вашу инвестиционную стратегию.

Банк

Банкиры также не застрахованы от ошибочной логики. Руководители в Силиконовая долина банк сыграл некоторую финансовую ловкость рук. Руководители SVB использовали схему, согласно которой они сознательно скрывали ключевые показатели риска. Один из способов, которым банки зарабатывают деньги, — это инвестирование в долгосрочные активы, такие как облигации, ипотечные кредиты или кредиты. Банк зарабатывает деньги, играя на спреде процентной ставки, полученной по этим активам, и процентной ставки, выплачиваемой по краткосрочным обязательствам. SVB сделал большую ставку на долгосрочные облигации.

Банки подчиняются регулирующим органам, таким как Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), которые отслеживают ключевые показатели риска и ограничивают сумму денег, которую они могут иметь в любой конкретной области. Ожидается, что банки будут располагать надежной практикой управления рисками, включая оценку и мониторинг рисков связанных с их инвестициями. Они обязаны проводить стресс-тесты, чтобы оценить потенциальное влияние неблагоприятных экономических сценариев на их финансовое состояние. Прогностические KPI SVB показали, что увеличение процентных ставок окажет значительное финансовое влияние на спред, в котором они играли. В качестве технической лазейки от банка не требовалось отчитываться о «бумажных убытках» долгового портфеля, поскольку большая его часть была классифицирована как «удерживаемая до погашения».

Правильные действия, которые нужно было предпринять, заключались в том, чтобы снизить риск банка, связанный с процентными ставками, и диверсифицировать его, инвестируя в другие места, например, в услуги по обмену иностранной валюты, повышая комиссию по кредитным картам или прекращая раздавать тостеры.

Вместо этого ключевые лица, принимающие решения, думали, что ранний успех банка продолжится. Опять ошибка игрока. Руководители Silicon Valley Bank изменили формулу KPI. Итак, они взяли красный свет, указывающий на риск и изменение стратегии, и покрасили его в зеленый цвет. Когда они доехали до перекрестка с закрашенным зеленым сигналом светофора, когда процентные ставки неизбежно начали расти, им ничего не оставалось, как начать распродавать активы – в убыток! Продажа банком своих ценных бумаг для получения денежных средств привела к краткосрочным убыткам в размере 1.8 миллиарда долларов. Это вызвало панику у вкладчиков банка. Никто не думал, что их деньги в безопасности. Клиенты сняли 42 миллиарда долларов за один день. Бум! Ночью вмешались федералы и взяли под свой контроль.

Они поставили банк (буквально) в предположении, что у них горячая рука, и следующее вращение колеса рулетки снова выпадет черным.

Анализ

Вскрытие показал, что более половины его активов было связано с долгосрочными ценными бумагами. Это, а также быстрый рост, связанный с технологическими и медицинскими стартапами Силиконовой долины, привели к значительному раскрытию информации. Что касается их собственного совета относительно диверсификации, то банк держал только 4% своих активов на беспроцентных счетах, в то время как они выплачивали значительно больше, чем другие банки, по процентным депозитам.

Решения

Решение сохранить дополнительные банки, идущие по стопам Silicon Valley Bank, двоякое.

1. Осведомленность. Банкиры, как и инвесторы и игроки, должны знать об ошибках в логике, которые может сыграть с нами наш мозг. Понимание и принятие того, что у вас есть проблема, — это первый шаг к ее решению.
2. защитные меры. Технологии могут сыграть важную роль в предотвращении подобных сбоев. Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года был принят отчасти для защиты населения от финансовой безответственности. Финансовые учреждения проверяются на предмет их внутреннего контроля. Внутренние органы управления являются политиками и процедурами, направленными на «обеспечение целостности финансовой и бухгалтерской информации, обеспечение подотчетности и предотвращение мошенничества».

Банки должны создать сильные системы внутреннего контроля обеспечивать точность и достоверность финансовой отчетности. Это может включать внедрение автоматизированных средств контроля, разделение обязанностей и создание независимой функции аудита для выявления слабых мест и обеспечения соответствия. Технологии не могут заменить надежный внутренний контроль, но могут помочь обеспечить его соблюдение. В качестве инструмента технология может гарантировать соблюдение системы сдержек и противовесов.

Технологии должны лежать в основе мониторинга, управления и контроля и должны быть частью каждой программы управления рисками. В Федеральном резервном банке оценки;, это было ключевой слабостью, которая способствовала упадку SVB. Системы, которые предоставляют информацию об изменениях данных, имеют решающее значение не только для управления, но и для возможности проведения криминалистического анализа постфактум.

Управление изменениями это процесс планирования, реализации и контроля изменений в программных системах структурированным и систематическим образом. Как мы указывали в другом месте об отраслях, подпадающих под действие закона Сарбейнса-Оксли,

«Одним из ключевых требований для соблюдения Закона Сарбейнса-Оксли является определение существующих средств контроля и способов систематической регистрации изменений в данных или приложениях. Другими словами, дисциплина «Управление изменениями». Необходимо контролировать безопасность, доступ к данным и программному обеспечению, а также следить за тем, чтобы ИТ-системы не функционировали должным образом. Соблюдение требований зависит не только от определения политик и процессов для защиты окружающей среды, но и от их фактического выполнения и, в конечном счете, от возможности доказать, что это было сделано. Точно так же, как полицейские доказательства цепочки содержания под стражей, соблюдение закона Сарбейнса-Оксли настолько сильно, насколько сильно его самое слабое звено».

То же самое можно сказать и о банковских правилах, но даже в большей степени.

Должен быть установлен контроль для защиты от любого плохой актер. Изменения должны быть доступны для аудита. Внутренние аудиторы, а также внешние аудиторы и регулирующие органы должны иметь возможность реконструировать цепочку событий и подтвердить соблюдение соответствующих процессов. Выполняя эти рекомендации по внутреннему контролю и управлению изменениями, банки могут снизить риски, обеспечить соблюдение нормативных требований и, в конечном итоге, предотвратить сбои. (Изображение: плохой актер.)

При наличии надлежащей технологии контроля версий и управления изменениями для отслеживания изменений таких показателей, как ключевые показатели эффективности, а также процедур утверждения и утверждения изменений вероятность повторения катастрофического сбоя SVB в других банках снижается. Короче говоря, ответственность может быть обеспечена. Изменения ключевых показателей должны следовать за процессом. Кто внес изменения? Что изменилось? И когда было внесено изменение? Если эти элементы данных записываются автоматически, может быть меньше искушений попытаться обойти внутренний контроль.

Рекомендации

1. Модель риска Silicon Valley Bank замигала красным. Поэтому его руководители изменили его, Washington Post
2. Почему мы считаем, что случайное событие может произойти с большей или меньшей вероятностью, если оно происходило несколько раз в прошлом? Лаборатория принятия решений
3. Вскрытие ФРС по поводу ошибок руководства банка SVB и собственного надзора, CNN
4. Обзор надзора и регулирования Федеральной резервной системы банка Силиконовой долины, Федеральной резервной системы
5. Крах банков Силиконовой долины и поликризис, Forbes
6. Исследование доказывает, что прошлые результаты не предсказывают будущие результаты, Forbes
7. Неизвестные факты о Монако: Casino de Monte-Carlo, Hello Monaco
8. Внутренний контроль: определение, типы и важность, Инвестопедия

1. Уэллс умер в нищете в 1926 году. ↑