Ang Pagsusugal ng Silicon Valley Bank sa KPI ay humantong sa pagbagsak nito

Ang kahalagahan ng pamamahala sa pagbabago at wastong pangangasiwa

Sinusuri ng lahat ang resulta ng kamakailang pagkabigo ng Silicon Valley Bank. Sinisipa ng mga Fed ang kanilang mga sarili dahil sa hindi nila nakita ang mga palatandaan ng babala nang mas maaga. Nag-aalala ang mga mamumuhunan na maaaring sumunod ang ibang mga bangko. Ang Kongreso ay nagsasagawa ng mga pagdinig upang mas maunawaan nila kung ano ang eksaktong nangyari na naging sanhi ng pagbagsak ng bangko.

Maaaring gumawa ng argumento na ang ugat ng mga problema ng SVB ay maling pag-iisip at mahinang pangangasiwa. Parehong ang Federal Reserve System at ang panloob na pamamahala ng bangko ay maaaring sisihin sa mahinang pangangasiwa. Ang maling pag-iisip ay halos kapareho ng mga pagkakamali sa lohika na ginagawa ng isang sugarol kapag tinatantya ang kanyang panganib at posibleng kabayaran. Ito ay sikolohikal. Lumilitaw na ang pamamahala ng SVB ay maaaring biktima ng parehong uri ng pag-iisip na maaari mong makita sa roulette wheel.

Isang magandang paglalarawan ng ganoong uri ng pag-iisip ang nakita isang gabi 1863 sa Monte Carlo Casino, Monaco. Ang mga kwento ng mga fairy tale na panalo at sakuna na pagkatalo sa Monte Carlo ay maalamat. Alam kung kailan aalis, ang isa sa pinakamalaking nanalo sa casino ay nag-uwi ng mahigit isang milyong dolyar sa paglalaro ng roulette. Ang isa pang sugarol, si Charles Wells, ay nakakuha ng palayaw na "Ang taong nagsira ng bangko sa Monte Carlo" nang gawin niya iyon nang 6 na beses sa loob ng 3 araw noong 1891, gayundin sa roulette.^[1]

(“Sa Roulette table sa Monte Carlo” Edvard Munch, 1892 pinagmulan.)

Mga manlalaro

Ika-18 ng Agosto, 1913 ang mga manlalaro sa mesa ng roulette ay itinuro sa isang kaganapang mas bihira kaysa manalo sa Powerball lottery. Madalas na itinuturo bilang isang halimbawa ng mahabang logro, ang puting bola ay dumapo sa itim ng 26 na beses na sunud-sunod. Sa pambihirang pagtakbong iyon, kumbinsido ang mga sugarol na dapat na ang pula. Halimbawa, pagkatapos ng pagtakbo ng 5 o 10 itim, ang paglalagay ng iyong pera sa pula ay isang tiyak na bagay. Yan ang kamalian ng sugarol. Maraming mga franc ang nawala sa araw na iyon habang dinoble nila ang bawat taya, lalo pang sigurado sa bawat pag-ikot na mas malamang na tamaan nila ito ng malaki.

Ang mga posibilidad para sa pag-landing ng bola ng roulette sa itim (o pula) ay medyo mababa sa 50%. (38 na mga puwang sa roulette wheel ay nahahati sa 16 pula, 16 itim, isang berde 0 at isang berdeng 00.) Ang bawat pag-ikot ay independyente. Hindi ito naiimpluwensyahan ng pag-ikot bago nito. Kaya, ang bawat pag-ikot ay may eksaktong parehong logro. Malamang, sa kabila ng palapag ng casino sa mga mesa ng Blackjack, kabaligtaran ang iniisip. Ang manlalaro ay tumama sa 17 at nakakuha ng 4. Siya ay nakatayo sa 15 at ang dealer ay bumubulusok. Gumuhit siya ng 19 at tinalo ang 17 ng dealer. Mainit ang kamay niya. Hindi siya matatalo. Mas malaki ang bawat taya niya. Siya ay nasa isang streak. Ito rin ang kamalian ng sugarol.

Ang katotohanan ay na mainit o malamig, "Lady Luck" o "Miss Fortune", ang mga posibilidad ay hindi nagbabago. Ang posibilidad na mabaligtad ang isang barya at mapunta ito sa mga ulo pagkatapos maghagis ng 5 buntot ay eksaktong kapareho ng unang paghagis. Pareho sa roulette wheel. Pareho sa mga card.

Investors

Tila, ang mga mamumuhunan ay nag-iisip na parang mga sugarol. Kailangang ipaalala sa kanila sa dulo ng bawat ad para sa mga serbisyong pinansyal na "ang nakaraang pagganap ay hindi isang tagapagpahiwatig o garantiya ng mga resulta sa hinaharap." Isang kamakailan ulat kinumpirma na ang mga resulta ay "naaayon sa paniwala na ang makasaysayang pagganap ay random na nauugnay lamang sa isang pagganap sa hinaharap."

iba economists napatunayan ang obserbasyon na ito sa mga namumuhunan na may hawak na mga stock na nawawalan ng halaga at nagbebenta ng mga stock na kumikita. Ang pag-uugali na ito ay nagreresulta sa pagbebenta ng mga nanalo ng masyadong maaga at pagpigil sa mga natalo ng masyadong mahaba. Ang maling pag-iisip ng mamumuhunan ay kung ang stock ay gumagana nang maayos o hindi maganda, ang pagtaas ng tubig. Sa madaling salita, ang takbo ng presyo ng stock ay hindi lamang ang kadahilanan na dapat na matukoy ang iyong diskarte sa pamumuhunan.

Bankers

Ang mga banker ay hindi rin immune mula sa maling lohika. Mga executive sa Silicon Valley Bank naglaro ng ilang pinansiyal na pandaraya. Ang mga executive sa SVB ay gumamit ng isang pamamaraan kung saan sinasadya nilang itinago ang mga pangunahing sukatan ng panganib. Ang isa sa mga paraan kung saan kumikita ang mga bangko ay sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga pangmatagalang asset tulad ng mga bono, mortgage o pautang. Ang bangko ay kumikita ng pera sa paglalaro ng spread ng rate ng interes na nakuha sa mga asset na iyon at ang rate ng interes na binayaran sa mga panandaliang pananagutan. Gumawa ng malaking taya ang SVB sa mga pangmatagalang bono.

Ang mga bangko ay napapailalim sa mga ahensya ng regulasyon tulad ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) na sumusubaybay sa mga pangunahing sukatan ng panganib at nililimitahan ang halaga ng pera na maaari nilang makuha sa anumang partikular na lugar. Ang mga bangko ay inaasahang magkaroon ng matatag na mga kasanayan sa pamamahala sa peligro, kabilang ang pagtatasa at pagsubaybay sa mga panganib nauugnay sa kanilang mga pamumuhunan. Kinakailangan silang magsagawa ng mga stress test upang suriin ang potensyal na epekto ng masamang mga sitwasyon sa ekonomiya sa kanilang kalusugan sa pananalapi. Ang mga predictive na KPI ng SVB ay nagpakita na magkakaroon ng malaking epekto sa pananalapi sa spread na kanilang nilalaro kung may pagtaas sa mga rate ng interes. Sa isang teknikal na butas, ang bangko ay hindi kinakailangang mag-ulat tungkol sa "mga pagkalugi sa papel" ng portfolio ng utang dahil karamihan sa mga ito ay inuri bilang "hinahawakan hanggang sa kapanahunan."

Ang tamang aksyon na dapat gawin ay upang bawasan ang panganib ng bangko na may kaugnayan sa mga rate ng interes at pag-iba-ibahin sa pamamagitan ng pamumuhunan sa ibang lugar, tulad ng mga serbisyo ng foreign currency exchange, pag-hiking ng kanilang mga bayarin sa credit card o paghinto sa pagbibigay ng mga toaster.

Sa halip, inisip ng mga pangunahing gumagawa ng desisyon na magpapatuloy ang maagang tagumpay ng bangko. Muli, ang kamalian ng sugarol. Binago ng mga executive sa Silicon Valley Bank ang formula para sa mga KPI. Kaya, kumuha sila ng pulang ilaw na nagpapahiwatig ng panganib at pagbabago sa diskarte at pininturahan nila ito ng berde. Nang makarating sila sa intersection na may pininturahan na berdeng signal ng trapiko nang hindi maiiwasang tumaas ang mga rate ng interes, wala silang magagawa kundi magsimulang magbenta ng mga ari-arian – lugi! Ang pagbebenta ng bangko sa mga security holding nito upang makalikom ng pera ay humantong sa isang $1.8 bilyon na panandaliang pagkawala. Nagpanic ito sa mga depositor ng bangko. Walang nag-isip na ligtas ang kanilang pera. Ang mga customer ay nag-withdraw ng $42 bilyon sa isang araw. Boom! Magdamag na pumasok ang Feds at kinuha ang kontrol.

Tinaya nila ang bangko (sa literal) sa pag-aakalang mayroon silang mainit na kamay at ang susunod na pag-ikot ng roulette wheel ay muling iitim.

Pagsusuri

Ang post mortem nagsiwalat na higit sa kalahati ng mga ari-arian nito ay nakatali sa mga pangmatagalang securities. Iyan at mabilis na paglago na nauugnay sa Silicon Valley tech at mga startup sa kalusugan ay humantong sa malaking pagkakalantad. Sa pagsunod sa kanilang sariling payo tungkol sa diversification, hawak lamang ng bangko ang 4% ng mga ari-arian nito sa mga account na walang interes habang nagbayad sila ng mas malaki kaysa sa ibang mga bangko sa mga deposito na may interes.

Solusyon

Ang solusyon sa pagpapanatili ng mga karagdagang bangko na sumusunod sa mga yapak ng Silicon Valley Bank ay dalawang beses.

1. Kamalayan. Ang mga banker, tulad ng mga mamumuhunan at sugarol, ay kailangang magkaroon ng kamalayan sa mga pagkakamali sa lohika na maaaring paglaruan ng ating utak sa atin. Ang pag-unawa at pagtanggap na mayroon kang problema ay ang unang hakbang sa paglutas ng problema.
2. Mga Pananggalang. Ang teknolohiya ay maaaring gumanap ng isang mahalagang papel upang maiwasan ang mga pagkabigo na tulad nito na mangyari. Ang Sarbanes-Oxley Act of 2002 ay pinagtibay, sa bahagi, upang protektahan ang publiko mula sa kawalan ng pananagutan sa pananalapi. Ang mga institusyong pampinansyal ay sinusuri sa kanilang mga panloob na kontrol. Panloob na mga kontrol ay mga patakaran at pamamaraan upang "tiyakin ang integridad ng impormasyon sa pananalapi at accounting, itaguyod ang pananagutan at maiwasan ang pandaraya."

Ang mga bangko ay dapat magtatag ng malakas mga sistema ng panloob na kontrol upang matiyak ang katumpakan at pagiging maaasahan ng pag-uulat sa pananalapi. Maaaring kabilang dito ang pagpapatupad ng mga awtomatikong kontrol, paghihiwalay ng mga tungkulin, at pagtatatag ng isang independiyenteng function ng pag-audit upang matukoy ang mga kahinaan at matiyak ang pagsunod. Hindi mapapalitan ng teknolohiya ang mga solidong internal na kontrol, ngunit makakatulong ito na ipatupad ang mga ito. Bilang isang tool, matitiyak ng teknolohiya na sinusunod ang mga pagsusuri at balanse.

Ang teknolohiya ay dapat na nasa puso ng pagsubaybay sa pamamahala at kontrol at dapat ay bahagi ng bawat programa sa pamamahala ng peligro. Sa Federal Reserve Bank's pagtatasa, ito ay isang pangunahing kahinaan na nag-ambag sa pagkamatay ng SVB. Ang mga system na nagbibigay ng impormasyon tungkol sa mga pagbabago sa data ay kritikal sa, hindi lamang sa pamamahala, ngunit sa kakayahang gumawa ng forensic analysis pagkatapos ng katotohanan.

Baguhin ang pamamahala ay ang proseso ng pagpaplano, pagpapatupad, at pagkontrol ng mga pagbabago sa mga software system sa isang balangkas at sistematikong paraan. Tulad ng itinuro namin sa ibang lugar tungkol sa mga industriyang napapailalim sa Sarbanes-Oxley,

“Isa sa mga pangunahing kinakailangan para sa pagsunod sa Sarbanes-Oxley Act ay ang tukuyin ang mga kontrol na nasa lugar at kung paano dapat sistematikong itala ang mga pagbabago sa data o mga aplikasyon. Sa madaling salita, ang disiplina ng Change Management. Kailangang subaybayan ang seguridad, pag-access ng data at software, gayundin, kung hindi gumagana nang maayos ang mga IT system. Ang pagsunod ay nakadepende hindi lamang sa pagtukoy sa mga patakaran at proseso upang pangalagaan ang kapaligiran, kundi pati na rin sa aktwal na gawin ito at sa huli ay mapapatunayan na ito ay nagawa na. Tulad ng chain of custody ng ebidensya ng pulisya, ang pagsunod sa Sarbanes-Oxley ay kasing lakas lamang ng pinakamahina nitong link.

Ang parehong ay maaaring sinabi tungkol sa mga regulasyon sa pagbabangko, ngunit higit pa.

Ang mga kontrol ay dapat na nasa lugar upang maprotektahan mula sa anumang solong masamang artista. Dapat na auditable ang mga pagbabago. Ang mga panloob na auditor, pati na rin ang mga panlabas na auditor at regulator, ay dapat na muling buuin ang hanay ng mga kaganapan at patunayan na ang mga naaangkop na proseso ay nasunod. Sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mga rekomendasyong ito para sa mga panloob na kontrol at pamamahala ng pagbabago, maaaring mabawasan ng mga bangko ang panganib, matiyak ang pagsunod sa mga kinakailangan sa regulasyon, at sa huli ay maiwasan ang pagkabigo. (Larawan: Masamang aktor.)

Gamit ang tamang bersyon ng control at change control technology na nakalagay upang masubaybayan ang mga pagbabago sa mga sukatan tulad ng mga KPI, at mga pamamaraan para aprubahan at pag-sign-off sa mga pagbabago, ang malaking kabiguan ng SVB ay mas malamang na maulit sa ibang mga bangko. Sa madaling salita, ang pananagutan ay maaaring ipatupad. Ang mga pagbabago sa mga pangunahing sukatan ay dapat sumunod sa proseso. Sino ang gumawa ng pagbabago? Ano ang pagbabago? At kailan ginawa ang pagbabago? Sa awtomatikong naitala ang mga elemento ng data na ito, maaaring mas kaunti ang tukso na subukang i-bypass ang mga panloob na kontrol.

Mga sanggunian

1. Ang modelo ng panganib ng Silicon Valley Bank ay umilaw na pula. Kaya binago ito ng mga executive nito, Washington Post
2. Sa palagay namin, bakit mas malamang na mangyari ang isang random na kaganapan kung nangyari ito nang maraming beses sa nakaraan? Ang Desisyon Lab
3. Ang autopsy ng Fed sa SVB ay may mga pagkakamali sa pamamahala ng bangko — at sa sarili nitong pangangasiwa, CNN
4. Pagrepaso sa Pangangasiwa at Regulasyon ng Federal Reserve ng Silicon Valley Bank, Federal Reserve System
5. Ang Silicon Valley Bank ay Bumagsak At Ang Polycrisis, Forbes
6. Pinatutunayan ng Pag-aaral ang Mga Nakaraang Resulta Huwag Hulaan ang Mga Resulta sa Hinaharap, Forbes
7. Mga hindi kilalang katotohanan tungkol sa Monaco: Casino de Monte-Carlo, Hello Monaco
8. Mga Panloob na Kontrol: Kahulugan, Mga Uri, at Kahalagahan, Investopedia

1. Namatay si Wells bilang isang dukha noong 1926. ↑