સિલિકોન વેલી બેંકનો KPI સાથેનો જુગાર તેના પતન તરફ દોરી ગયો

પરિવર્તન વ્યવસ્થાપન અને યોગ્ય દેખરેખનું મહત્વ

દરેક વ્યક્તિ તાજેતરની સિલિકોન વેલી બેંકની નિષ્ફળતા પછીના પરિણામોનું વિશ્લેષણ કરી રહ્યું છે. અગાઉ ચેતવણી ચિહ્નો ન જોવા માટે ફેડ્સ પોતાને લાત મારી રહ્યા છે. રોકાણકારો ચિંતિત છે કે અન્ય બેંકો અનુસરી શકે છે. કોંગ્રેસ સુનાવણી કરી રહી છે જેથી તેઓ સારી રીતે સમજી શકે કે બેંકના પતનનું કારણ શું થયું.

એવી દલીલ કરી શકાય છે કે SVB ની સમસ્યાઓના મૂળ કારણો ખામીયુક્ત વિચારસરણી અને બેદરકાર દેખરેખ છે. ફેડરલ રિઝર્વ સિસ્ટમ અને બેંકના આંતરિક સંચાલન બંનેને બેદરકાર દેખરેખ માટે દોષી ઠેરવી શકાય છે. ખામીયુક્ત વિચારસરણી એ તર્કની ભૂલો જેવી જ છે જે જુગારી તેના જોખમ અને સંભવિત વળતરનો અંદાજ લગાવતી વખતે કરે છે. તે મનોવૈજ્ઞાનિક છે. એવું લાગે છે કે SVB નું મેનેજમેન્ટ એ જ પ્રકારની વિચારસરણીનો ભોગ બન્યું હશે જે તમે રૂલેટ વ્હીલ પર જોઈ શકો છો.

આ પ્રકારની વિચારસરણીનું સારું ઉદાહરણ એક રાત્રે જોવા મળ્યું 1863 મોન્ટે કાર્લો કેસિનો, મોનાકો ખાતે. મોન્ટે કાર્લોમાં પરીકથાની જીત અને આપત્તિજનક નુકસાનની વાર્તાઓ સુપ્રસિદ્ધ છે. ક્યારે ચાલવું તે જાણીને, કેસિનોના સૌથી મોટા વિજેતાઓમાંના એકે રૂલેટ રમતા એક મિલિયન ડોલરથી વધુનું ઘર લીધું. અન્ય એક જુગારી ચાર્લ્સ વેલ્સે 6માં 3 દિવસમાં 1891 વખત રુલેટમાં પણ આવું કર્યું ત્યારે "મોન્ટે કાર્લો ખાતે બેંક તોડનાર વ્યક્તિ"નું ઉપનામ મેળવ્યું.^[1]

("મોન્ટે કાર્લોમાં રૂલેટ ટેબલ પર" એડવર્ડ મંચ, 1892 સોર્સ.)

જુગાર

18મી ઑગસ્ટ, 1913ના રોજ રુલેટ ટેબલ પરના ખેલાડીઓને પાવરબોલ લોટરી જીતવા કરતાં દુર્લભ ઘટના તરીકે ગણવામાં આવી હતી. ઘણી વખત લાંબા મતભેદના ઉદાહરણ તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે, સફેદ બોલ સતત 26 વખત કાળા પર ઉતર્યો હતો. તે અસાધારણ દોડ દરમિયાન, જુગારીઓને ખાતરી થઈ ગઈ હતી કે રેડ થવાની હતી. ઉદાહરણ તરીકે, 5 અથવા 10 બ્લેક રન કર્યા પછી, તમારા પૈસાને લાલ રંગ પર મૂકવા એ ચોક્કસ બાબત છે. તે જુગારની ભ્રામકતા છે. તે દિવસે ઘણા ફ્રેંક હારી ગયા હતા કારણ કે તેઓ દરેક શરતને બમણી કરતા હતા, દરેક સ્પિન સાથે વધુ અને વધુ ખાતરી કરો કે તેઓ તેને મોટા ફટકારે તેવી શક્યતા વધુ છે.

રુલેટ બોલ કાળા (અથવા લાલ) પર ઉતરવાની સંભાવના 50% થી થોડી ઓછી છે. (રૂલેટ વ્હીલ પરના 38 સ્લોટને 16 લાલ, 16 કાળો, લીલો 0 અને લીલો 00 માં વહેંચવામાં આવ્યો છે.) દરેક સ્પિન સ્વતંત્ર છે. તે પહેલાં સ્પિનથી પ્રભાવિત નથી. તેથી, દરેક સ્પિન બરાબર સમાન મતભેદ ધરાવે છે. સંભવતઃ, બ્લેકજેક ટેબલ પર કેસિનો ફ્લોર પર, વિરુદ્ધ વિચારસરણી રમતમાં હતી. ખેલાડીએ 17 પર ફટકાર્યો અને 4 રન બનાવ્યા. તેણી 15 પર ઉભી છે અને વેપારી બસ્ટ કરે છે. તેણી 19 દોરે છે અને ડીલરના 17 ને હરાવે છે. તેણીનો હાથ ગરમ છે. તેણી ગુમાવી શકતી નથી. તેણી મૂકે છે તે દરેક શરત મોટી છે. તેણી એક સ્ટ્રીક પર છે. આ પણ જુગારની ભૂલ છે.

વાસ્તવિકતા એ છે કે ગરમ હોય કે ઠંડી, “લેડી લક” કે “મિસ ફોર્ચ્યુન”, મતભેદ બદલાતા નથી. 5 પૂંછડીઓ ટૉસ કર્યા પછી સિક્કો પલટાવવાની અને તેના માથા પર ઉતરવાની સંભાવના પ્રથમ ટૉસ જેવી જ છે. ખીલા પર ફરતા ટેબલ પર રમાતી એક જુગારની રમત વ્હીલ સાથે જ. કાર્ડ્સ સાથે સમાન.

રોકાણકારો

દેખીતી રીતે, રોકાણકારો જુગારની જેમ વિચારે છે. તેમને નાણાકીય સેવાઓ માટેની દરેક જાહેરાતના અંતે યાદ અપાવવાની જરૂર છે કે "ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યના પરિણામોનું સૂચક અથવા ગેરંટી નથી." તાજેતરના અહેવાલ પુષ્ટિ કરી છે કે પરિણામો "એ ધારણા સાથે સુસંગત છે કે ઐતિહાસિક પ્રદર્શન ફક્ત ભાવિ પ્રદર્શન સાથે અવ્યવસ્થિત રીતે સંકળાયેલું છે."

અન્ય અર્થશાસ્ત્રીઓ આ અવલોકન એવા રોકાણકારોમાં માન્ય કર્યું છે કે જેઓ મૂલ્ય ગુમાવી રહ્યા હોય તેવા સ્ટોક ધરાવે છે અને જે શેરો નફામાં છે તેનું વેચાણ કરે છે. આ વર્તણૂકના પરિણામે વિજેતાઓને ખૂબ વહેલા વેચવામાં આવે છે અને ગુમાવનારાઓને ખૂબ લાંબા સમય સુધી પકડી રાખવામાં આવે છે. ખામીયુક્ત રોકાણકાર વિચારે છે કે શેર સારું કરી રહ્યું છે કે નબળું, ભરતી વળશે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, તમારી રોકાણ વ્યૂહરચના નક્કી કરવા માટે શેરના ભાવનું વલણ એકમાત્ર પરિબળ નથી.

બૅંકર્સ

બેન્કર્સ પણ ખામીયુક્ત તર્કથી મુક્ત નથી. ખાતે અધિકારીઓ સિલિકોન વેલી બેંક હાથની થોડી નાણાકીય કુશળતા રમી. SVB ના એક્ઝિક્યુટિવ્સે એક સ્કીમનો ઉપયોગ કર્યો હતો જેમાં તેઓએ સભાનપણે મુખ્ય જોખમ મેટ્રિક્સ છુપાવ્યા હતા. બેંકો પૈસા કમાવવાની એક રીત છે બોન્ડ, મોર્ટગેજ અથવા લોન જેવી લાંબા ગાળાની અસ્કયામતોમાં રોકાણ કરીને. બેંક તે અસ્કયામતો પર મેળવેલા વ્યાજ દર અને ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓ પર ચૂકવવામાં આવતા વ્યાજ દરનો ફેલાવો કરીને નાણાં કમાય છે. SVB એ લાંબા ગાળાના બોન્ડ્સ પર મોટી દાવ લગાવી હતી.

બેંકો ફેડરલ ડિપોઝિટ ઇન્સ્યોરન્સ કોર્પોરેશન (FDIC) જેવી નિયમનકારી એજન્સીઓને આધીન છે જે મુખ્ય જોખમ મેટ્રિક્સ પર દેખરેખ રાખે છે અને કોઈપણ ચોક્કસ ક્ષેત્રમાં તેમની પાસે હોઈ શકે તેવા નાણાંની માત્રાને મર્યાદિત કરે છે. બેંકો પાસે મૂલ્યાંકન અને સહિત મજબૂત જોખમ વ્યવસ્થાપન પ્રેક્ટિસની અપેક્ષા રાખવામાં આવે છે મોનિટરિંગ જોખમો તેમના રોકાણો સાથે સંકળાયેલ છે. તેમના નાણાકીય સ્વાસ્થ્ય પર પ્રતિકૂળ આર્થિક દૃશ્યોની સંભવિત અસરનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે તેઓએ તણાવ પરીક્ષણો હાથ ધરવા જરૂરી છે. SVB ના અનુમાનિત KPI એ દર્શાવ્યું હતું કે જો વ્યાજ દરોમાં વધારો થશે તો તેઓ જે સ્પ્રેડ રમી રહ્યા છે તેના પર નોંધપાત્ર નાણાકીય અસર થશે. ટેકનિકલ છટકબારીમાં, બેંકને ડેટ પોર્ટફોલિયોના "પેપર લોસ" પર જાણ કરવાની જરૂર ન હતી કારણ કે તેમાંથી મોટા ભાગની "પરિપક્વતા સુધી રોકાયેલ" તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવી હતી.

વ્યાજ દરો સંબંધિત બેંકના જોખમને ઘટાડવા અને વિદેશી ચલણ વિનિમય સેવાઓ જેવી, તેમની ક્રેડિટ કાર્ડ ફીમાં વધારો અથવા ટોસ્ટર આપવાનું બંધ કરીને અન્યત્ર રોકાણ કરીને વિવિધતા લાવવા માટે યોગ્ય પગલાં લેવાયા હતા.

તેના બદલે, મુખ્ય નિર્ણય લેનારાઓએ વિચાર્યું કે બેંકની પ્રારંભિક સફળતા ચાલુ રહેશે. ફરીથી, જુગારની ભ્રામકતા. સિલિકોન વેલી બેંકના એક્ઝિક્યુટિવ્સે KPIs માટે ફોર્મ્યુલા બદલી. તેથી, તેઓએ લાલ બત્તી લીધી જે જોખમ અને વ્યૂહરચનામાં ફેરફાર સૂચવે છે અને તેઓએ તેને લીલો રંગ આપ્યો. જ્યારે તેઓ પેઇન્ટેડ લીલા ટ્રાફિક સિગ્નલ સાથે આંતરછેદ પર પહોંચ્યા, જ્યારે વ્યાજ દર અનિવાર્યપણે વધવા માંડ્યા ત્યારે તેઓ સંપત્તિ વેચવાનું શરૂ કરવા સિવાય બીજું કંઈ કરી શકતા નહોતા - નુકસાનમાં! બેંકે રોકડ એકત્ર કરવા માટે તેના સિક્યોરિટી હોલ્ડિંગ્સના વેચાણને કારણે $1.8 બિલિયનની ટૂંકા ગાળાની ખોટ થઈ. જેના કારણે બેંકના ખાતેદારો ગભરાઈ ગયા હતા. કોઈએ વિચાર્યું ન હતું કે તેમના પૈસા સુરક્ષિત છે. ગ્રાહકોએ એક જ દિવસમાં $42 બિલિયન ઉપાડી લીધા. બૂમ! રાતોરાત ફેડ્સ અંદર આવ્યા અને નિયંત્રણ મેળવ્યું.

તેઓ ધારણા પર બેંક (શાબ્દિક રીતે) પર શરત લગાવે છે કે તેમની પાસે ગરમ હાથ છે અને ખીલા પર ફરતા ટેબલ પર રમાતી એક જુગારની રમત વ્હીલની આગામી સ્પિન ફરીથી કાળી આવશે.

વિશ્લેષણ

પોસ્ટ મોર્ટમ જાહેર કે તેની અડધાથી વધુ અસ્કયામતો લાંબા ગાળાની સિક્યોરિટીઝમાં બંધાયેલી હતી. તે અને સિલિકોન વેલી ટેક અને હેલ્થ સ્ટાર્ટઅપ્સ સાથે જોડાયેલ ઝડપી વૃદ્ધિને કારણે નોંધપાત્ર એક્સપોઝર થયું. વૈવિધ્યકરણ અંગેની તેમની પોતાની સલાહને અનુસરવાની વાત કરીએ તો, બેંકે તેની અસ્કયામતોનો માત્ર 4% જ બિન-વ્યાજ ધરાવતા ખાતાઓમાં રાખ્યો હતો જ્યારે તેઓ વ્યાજની થાપણો પર અન્ય બેંકો કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ ચૂકવણી કરે છે.

ઉકેલ

સિલિકોન વેલી બેંકના પગલે ચાલતી વધારાની બેંકો રાખવાનો ઉકેલ બે ગણો છે.

1. જાગૃતિ. બેન્કરો, રોકાણકારો અને જુગારીઓની જેમ, તર્કની ભૂલો વિશે જાગૃત રહેવાની જરૂર છે જે આપણું મગજ આપણા પર રમી શકે છે. તમને કોઈ સમસ્યા છે તે સમજવું અને સ્વીકારવું એ સમસ્યાના ઉકેલ માટેનું પ્રથમ પગલું છે.
2. સેફગાર્ડ્સ. આવી નિષ્ફળતાઓને બનતી અટકાવવા માટે ટેક્નોલોજી મહત્વની ભૂમિકા ભજવી શકે છે. સાર્બનેસ-ઓક્સલે એક્ટ ઓફ 2002 ઘડવામાં આવ્યો હતો, આંશિક રીતે, જનતાને નાણાકીય બેજવાબદારીથી બચાવવા માટે. નાણાકીય સંસ્થાઓનું તેમના આંતરિક નિયંત્રણો પર ઓડિટ કરવામાં આવે છે. આંતરિક નિયંત્રણો "નાણાકીય અને એકાઉન્ટિંગ માહિતીની અખંડિતતાને સુનિશ્ચિત કરવા, જવાબદારીને પ્રોત્સાહન આપવા અને છેતરપિંડી અટકાવવા માટેની નીતિઓ અને પ્રક્રિયાઓ છે."

બેંકોએ મજબૂત સ્થાપના કરવી જોઈએ આંતરિક નિયંત્રણ સિસ્ટમો નાણાકીય અહેવાલની ચોકસાઈ અને વિશ્વસનીયતા સુનિશ્ચિત કરવા. આમાં સ્વયંસંચાલિત નિયંત્રણોને અમલમાં મૂકવા, ફરજોને અલગ કરવા અને નબળાઈઓને ઓળખવા અને પાલનની ખાતરી કરવા માટે સ્વતંત્ર ઑડિટ કાર્ય સ્થાપિત કરવાનો સમાવેશ થઈ શકે છે. ટેક્નોલોજી નક્કર આંતરિક નિયંત્રણોને બદલી શકતી નથી, પરંતુ તે તેમને લાગુ કરવામાં મદદ કરી શકે છે. એક સાધન તરીકે, ટેક્નોલોજી ખાતરી આપી શકે છે કે ચેક અને બેલેન્સનું પાલન કરવામાં આવી રહ્યું છે.

ટેક્નોલોજી શાસન અને નિયંત્રણની દેખરેખના કેન્દ્રમાં હોવી જોઈએ અને દરેક જોખમ-વ્યવસ્થાપન કાર્યક્રમનો ભાગ હોવો જોઈએ. ફેડરલ રિઝર્વ બેંકમાં મૂલ્યાંકન, આ એક મુખ્ય નબળાઈ હતી જેણે SVBના મૃત્યુમાં ફાળો આપ્યો હતો. સિસ્ટમો કે જે ડેટામાં ફેરફારો વિશે માહિતી પ્રદાન કરે છે તે માત્ર શાસન માટે જ નહીં, પરંતુ હકીકત પછી ફોરેન્સિક વિશ્લેષણ કરવાની ક્ષમતા માટે મહત્વપૂર્ણ છે.

મેનેજમેન્ટ બદલો સંગઠિત અને વ્યવસ્થિત રીતે સોફ્ટવેર સિસ્ટમ્સમાં ફેરફારોનું આયોજન, અમલીકરણ અને નિયંત્રણ કરવાની પ્રક્રિયા છે. જેમ કે આપણે સાર્બનેસ-ઓક્સલીને આધીન એવા ઉદ્યોગો વિશે અન્યત્ર નિર્દેશ કર્યો છે,

"સરબનેસ-ઓક્સલી એક્ટના પાલન માટેની મુખ્ય આવશ્યકતાઓમાંની એક એ છે કે તે સ્થાન પરના નિયંત્રણોને વ્યાખ્યાયિત કરવા અને ડેટા અથવા એપ્લિકેશનમાં ફેરફાર કેવી રીતે વ્યવસ્થિત રીતે રેકોર્ડ કરવા જોઈએ. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, ચેન્જ મેનેજમેન્ટની શિસ્ત. સુરક્ષા, ડેટા અને સોફ્ટવેર એક્સેસ પર નજર રાખવાની જરૂર છે, સાથે સાથે, IT સિસ્ટમ્સ યોગ્ય રીતે કામ કરી રહી નથી કે કેમ. અનુપાલન એ પર્યાવરણની સુરક્ષા માટે માત્ર નીતિઓ અને પ્રક્રિયાઓને વ્યાખ્યાયિત કરવા પર જ નહીં, પણ વાસ્તવમાં તે કરવા અને છેવટે સાબિત કરવામાં સક્ષમ થવા પર પણ આધાર રાખે છે કે તે થઈ ગયું છે. કસ્ટડીની પોલીસ પુરાવા સાંકળની જેમ, સરબેનેસ-ઓક્સલીનું પાલન તેની સૌથી નબળી કડી જેટલું જ મજબૂત છે.

બેંકિંગ નિયમો વિશે પણ એવું જ કહી શકાય, પરંતુ તેનાથી પણ વધુ.

કોઈપણ સિંગલથી બચાવવા માટે નિયંત્રણો હોવા જોઈએ ખરાબ અભિનેતા. ફેરફારો ઓડિટેબલ હોવા જોઈએ. અંદરના ઓડિટર્સ, તેમજ બાહ્ય ઓડિટર્સ અને નિયમનકારો, ઘટનાઓની સાંકળનું પુનઃનિર્માણ કરવામાં અને યોગ્ય પ્રક્રિયાઓ અનુસરવામાં આવી છે તે માન્ય કરવામાં સક્ષમ હોવા જોઈએ. આંતરિક નિયંત્રણો અને પરિવર્તન વ્યવસ્થાપન માટે આ ભલામણોનો અમલ કરીને, બેંકો જોખમ ઘટાડી શકે છે, નિયમનકારી જરૂરિયાતોનું પાલન સુનિશ્ચિત કરી શકે છે અને આખરે નિષ્ફળતાને અટકાવી શકે છે. (છબી: ખરાબ અભિનેતા.)

KPIs જેવા મેટ્રિક્સમાં ફેરફારોને મોનિટર કરવા માટે યોગ્ય વર્ઝન કંટ્રોલ અને ચેન્જ કન્ટ્રોલ ટેક્નોલોજી સાથે, અને ફેરફારોને મંજૂર કરવા અને સાઇન-ઓફ કરવા માટેની પ્રક્રિયાઓ, SVBની આપત્તિજનક નિષ્ફળતા અન્ય બેંકોમાં પુનરાવર્તિત થવાની શક્યતા ઓછી છે. ટૂંકમાં, જવાબદારી લાગુ કરી શકાય છે. મુખ્ય મેટ્રિક્સમાં ફેરફારો પ્રક્રિયાને અનુસરવા આવશ્યક છે. ફેરફાર કોણે કર્યો? શું ફેરફાર હતો? અને ફેરફાર ક્યારે કરવામાં આવ્યો? આ ડેટા ઘટકોને આપમેળે રેકોર્ડ કરવામાં આવે છે, આંતરિક નિયંત્રણોને બાયપાસ કરવાનો પ્રયાસ કરવાની ઓછી લાલચ હોઈ શકે છે.

સંદર્ભ

1. સિલિકોન વેલી બેંકનું જોખમ મોડેલ લાલ ચમક્યું. તેથી તેના અધિકારીઓએ તેને બદલી નાખ્યું, વોશિંગ્ટન પોસ્ટ
2. આપણે શા માટે એવું માનીએ છીએ કે જો તે ભૂતકાળમાં ઘણી વખત બની હોય તો રેન્ડમ ઘટના બનવાની શક્યતા વધુ કે ઓછી છે? નિર્ણય લેબ
3. SVB પર ફેડ ઓટોપ્સી બેંકના મેનેજમેન્ટને દોષ આપે છે - અને તેની પોતાની દેખરેખ, CNN
4. સિલિકોન વેલી બેંક, ફેડરલ રિઝર્વ સિસ્ટમના ફેડરલ રિઝર્વની દેખરેખ અને નિયમનની સમીક્ષા
5. ધ સિલિકોન વેલી બેંક કોલેપ્સ એન્ડ ધ પોલીક્રાઈસીસ, ફોર્બ્સ
6. અભ્યાસ સાબિત કરે છે કે ભૂતકાળના પરિણામો ભવિષ્યના પરિણામોની આગાહી કરતા નથી, ફોર્બ્સ
7. મોનાકો વિશે અજાણી હકીકતો: કેસિનો ડી મોન્ટે-કાર્લો, હેલો મોનાકો
8. આંતરિક નિયંત્રણો: વ્યાખ્યા, પ્રકારો અને મહત્વ, ઇન્વેસ્ટોપીડિયા

1. વેલ્સનું 1926 માં ગરીબ અવસાન થયું. ↑