Silicon Valley Bank-ის აზარტულმა თამაშებმა KPI-სთან მის კოლაფსამდე მიიყვანა

ცვლილებების მართვისა და სათანადო ზედამხედველობის მნიშვნელობა

ყველა აანალიზებს სილიკონ ველი ბანკის ბოლოდროინდელი მარცხის შედეგებს. ფედერაციული ფედერაციული ფედერაციები თავს იგერიებენ იმის გამო, რომ ადრე ვერ ნახეს გამაფრთხილებელი ნიშნები. ინვესტორები შეშფოთებულნი არიან, რომ სხვა ბანკები შეიძლება მოჰყვეს. კონგრესი ატარებს მოსმენებს, რათა მათ უკეთ გაიგონ, რა მოხდა ბანკის კოლაფსის გამო.

შეიძლება დავასკვნათ, რომ SVB-ის პრობლემების ძირითადი მიზეზები არის არასწორი აზროვნება და სუსტი ზედამხედველობა. როგორც ფედერალური სარეზერვო სისტემა, ასევე ბანკის შიდა მენეჯმენტი შეიძლება დაბრალდეს სუსტ ზედამხედველობას. გაუმართავი აზროვნება ძალიან ჰგავს ლოგიკურ შეცდომებს, რომლებსაც აზარტული მოთამაშე უშვებს თავისი რისკისა და შესაძლო ანაზღაურების შეფასებისას. ფსიქოლოგიურია. როგორც ჩანს, SVB-ის მენეჯმენტი შეიძლება ყოფილიყო ისეთივე აზროვნების მსხვერპლი, როგორიც თქვენ შეგიძლიათ ნახოთ რულეტის ბორბალზე.

ამ ტიპის აზროვნების კარგი ილუსტრაცია ვნახეთ ერთ ღამეს 1863 მონტე კარლოს კაზინოში, მონაკო. ზღაპრის გამარჯვებებისა და კატასტროფული ზარალის ისტორიები მონტე კარლოში ლეგენდარულია. იცოდა როდის უნდა წასულიყო, კაზინოს ერთ-ერთმა ყველაზე დიდმა გამარჯვებულმა რულეტის თამაშით მილიონ დოლარზე მეტი წაიღო სახლში. კიდევ ერთმა აზარტულმა მოთამაშემ, ჩარლზ უელსმა, მოიპოვა მეტსახელი "ადამიანი, რომელმაც ბანკი გატეხა მონტე კარლოში", როდესაც მან ეს გააკეთა 6-ჯერ 3 დღის განმავლობაში 1891 წელს, ასევე რულეტში.^[1]

("რულეტის მაგიდასთან მონტე კარლოში" ედვარდ მუნკი, 1892 წელი წყარო.)

gamblers

18 წლის 1913 აგვისტოს რულეტის მაგიდასთან მოთამაშეები უმასპინძლეს ღონისძიებას, რომელიც უფრო იშვიათი იყო, ვიდრე Powerball-ის ლატარიის მოგება. ხშირად მოხსენიებული, როგორც გრძელი შანსების მაგალითზე, თეთრი ბურთი ზედიზედ 26-ჯერ დაეშვა შავზე. ამ არაჩვეულებრივი გარბენის დროს აზარტული მოთამაშეები დარწმუნებულნი იყვნენ, რომ წითელი იყო. მაგალითად, 5 ან 10 შავი სირბილის შემდეგ, თქვენი ფულის წითელზე დადება დარწმუნებულია. ეს არის აზარტული მოთამაშეების სიცრუე. ბევრი ფრანკი დაიკარგა იმ დღეს, როდესაც ისინი აორმაგებდნენ თითოეულ ფსონს, რაც უფრო და უფრო დარწმუნებული იყო ყოველი დატრიალებით, რომ უფრო დიდი ალბათობა ჰქონდათ დარტყმას.

რულეტის ბურთის შანსები შავზე (ან წითელზე) 50%-ზე ნაკლებია. (38 სლოტი რულეტის ბორბალზე იყოფა 16 წითელ, 16 შავი, მწვანე 0 და მწვანე 00.) თითოეული ტრიალი დამოუკიდებელია. მასზე გავლენას არ ახდენს მის წინ ტრიალი. ასე რომ, ყველა დატრიალებას აქვს ზუსტად იგივე შანსები. სავარაუდოდ, კაზინოს მოპირდაპირე მხარეს ბლექჯეკის მაგიდებთან საპირისპირო აზროვნება იყო თამაში. მოთამაშემ დაარტყა 17-ზე და აღმოჩნდა 4. ის დგას 15-ზე და დილერი იშლება. ის ხაზავს 19-ს და სცემს დილერის 17-ს. მას ცხელი ხელი აქვს. ის ვერ დაკარგავს. თითოეული ფსონი, რომელიც მას დებს, უფრო დიდია. ის სტრიქონზეა. ესეც აზარტული მოთამაშეების სიცრუეა.

რეალობა ისაა, რომ ცხელი თუ ცივი, „ლედი ლუკი“ ან „მის ფორტუნი“, შანსები არ იცვლება. 5 კუდის გადაყრის შემდეგ მონეტის გადატრიალების და თავზე ჩამოყრის ალბათობა ზუსტად იგივეა, რაც პირველი სროლისას. იგივე რულეტის ბორბალზე. იგივე ბარათებზე.

ინვესტორები

როგორც ჩანს, ინვესტორები აზარტული მოთამაშეებივით ფიქრობენ. მათ უნდა შეახსენონ ფინანსური სერვისების ყოველი რეკლამის ბოლოს, რომ „წარსული შესრულება არ არის სამომავლო შედეგების მაჩვენებელი ან გარანტია“. Ბოლო მოხსენება დაადასტურა, რომ შედეგები „შეესაბამება მოსაზრებას, რომ ისტორიული შესრულება მხოლოდ შემთხვევით ასოცირდება მომავალ შესრულებასთან“.

სხვა ეკონომისტები დაადასტურა ეს დაკვირვება ინვესტორებში, რომლებიც ფლობენ აქციებს, რომლებიც კარგავენ ღირებულებას და ყიდიან აქციებს, რომლებიც იძენენ. ეს ქცევა იწვევს გამარჯვებულების ნაადრევ გაყიდვას და დამარცხებულების დიდხანს შენარჩუნებას. გაუმართავი ინვესტორი ფიქრობს, რომ აქციები კარგად მუშაობს თუ ცუდად, ტალღა შეიცვლება. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, აქციების ფასების ტენდენცია არ არის ერთადერთი ფაქტორი, რომელიც განსაზღვრავს თქვენს საინვესტიციო სტრატეგიას.

ბანკირები

ბანკირებიც არ არიან დაზღვეული არასწორი ლოგიკისაგან. აღმასრულებლები ზე სილიკონის ველის ბანკი ითამაშა გარკვეული ფინანსური ჭკუაზე. SVB-ის აღმასრულებლებმა გამოიყენეს სქემა, რომლის მიხედვითაც ისინი შეგნებულად მალავდნენ საკვანძო რისკის მეტრიკას. ბანკების ფულის გამომუშავების ერთ-ერთი გზა არის ინვესტიცია გრძელვადიან აქტივებში, როგორიცაა ობლიგაციები, იპოთეკები ან სესხები. ბანკი ფულს შოულობს ამ აქტივებზე მიღებული საპროცენტო განაკვეთისა და მოკლევადიან ვალდებულებებზე გადახდილი საპროცენტო განაკვეთის სპრედის გამოყენებით. SVB-მ დიდი ფსონი დადო გრძელვადიან ობლიგაციებზე.

ბანკები ექვემდებარებიან მარეგულირებელ სააგენტოებს, როგორიცაა დეპოზიტების დაზღვევის ფედერალური კორპორაცია (FDIC), რომლებიც აკონტროლებენ ძირითადი რისკის მეტრიკას და ზღუდავენ ფულის რაოდენობას, რომელიც მათ შეუძლიათ ნებისმიერ კონკრეტულ სფეროში. მოსალოდნელია, რომ ბანკებს ექნებათ რისკების მართვის ძლიერი პრაქტიკა, მათ შორის შეფასება და რისკების მონიტორინგი დაკავშირებულია მათ ინვესტიციებთან. მათ მოეთხოვებათ სტრეს-ტესტების ჩატარება, რათა შეაფასონ უარყოფითი ეკონომიკური სცენარების პოტენციური გავლენა მათ ფინანსურ ჯანმრთელობაზე. SVB-ის პროგნოზირებულმა KPI-ებმა აჩვენა, რომ მნიშვნელოვანი ფინანსური გავლენა იქონია სპრედზე, რომელსაც ისინი თამაშობდნენ, თუ საპროცენტო განაკვეთები გაიზრდებოდა. ტექნიკური ხარვეზის პირობებში, ბანკს არ მოეთხოვებოდა ანგარიშის წარდგენა სავალო პორტფელის „ქაღალდის ზარალის“ შესახებ, რადგან მისი უმეტესი ნაწილი კლასიფიცირებული იყო, როგორც „დაფარვამდე შენახული“.

სწორი ქმედება იყო საპროცენტო განაკვეთებთან დაკავშირებული ბანკის რისკის შემცირება და სხვაგან ინვესტიციების დივერსიფიკაცია, როგორიცაა უცხოური ვალუტის გადამცვლელი სერვისები, საკრედიტო ბარათის საკომისიოების გაზრდა ან ტოსტერების გაცემის შეწყვეტა.

ამის ნაცვლად, ძირითადი გადაწყვეტილების მიმღებები ფიქრობდნენ, რომ ბანკის ადრეული წარმატება გაგრძელდებოდა. ისევ აზარტული მოთამაშეების სიცრუე. Silicon Valley Bank-ის აღმასრულებლებმა შეცვალეს KPI-ების ფორმულა. ასე რომ, მათ აიღეს წითელი შუქი, რომელიც მიუთითებს რისკზე და სტრატეგიის ცვლილებაზე და მწვანედ შეღებეს. როდესაც ისინი მივიდნენ გზაჯვარედინზე შეღებილი მწვანე საგზაო სიგნალით, როდესაც საპროცენტო განაკვეთებმა გარდაუვლად დაიწყო მატება, მათ სხვა არაფერი შეეძლოთ, გარდა იმისა, რომ დაეწყოთ აქტივების გაყიდვა - ზარალში! ბანკის მიერ მისი უსაფრთხოების საქონელის გაყიდვამ ფულადი სახსრების მოსაზიდად გამოიწვია 1.8 მილიარდი დოლარის მოკლევადიანი ზარალი. ამან ბანკის მეანაბრეები პანიკაში ჩააგდო. არავის ეგონა, რომ მათი ფული უსაფრთხო იყო. მომხმარებლებმა ერთ დღეში 42 მილიარდი დოლარი გამოიტანა. ბუმი! ღამით ფედერაციული ძალები შემოვიდნენ და კონტროლი აიღეს.

ისინი ბანკს (სიტყვასიტყვით) დადებენ იმ ვარაუდზე, რომ მათ ჰქონდათ ცხელი ხელი და რულეტის ბორბლის შემდეგი ბრუნი ისევ შავი იქნებოდა.

ანალიზი

სიკვდილის შემდგომი გამოვლინდა რომ მისი აქტივების ნახევარზე მეტი იყო მიბმული გრძელვადიან ფასიან ქაღალდებში. სილიკონის ველის ტექნიკური და ჯანმრთელობის სტარტაპებთან დაკავშირებულმა სწრაფმა ზრდამ გამოიწვია მნიშვნელოვანი ექსპოზიცია. რაც შეეხება დივერსიფიკაციასთან დაკავშირებით მათ რჩევებს, ბანკი ფლობდა თავისი აქტივების მხოლოდ 4%-ს უპროცენტო ანგარიშებზე, მაშინ როცა სხვა ბანკებთან შედარებით მნიშვნელოვნად მეტს იხდიდა პროცენტის შემცველ დეპოზიტებზე.

Solution

Silicon Valley Bank-ის კვალდაკვალ დამატებითი ბანკების შენარჩუნების გამოსავალი ორმხრივია.

1. ცნობიერება. ბანკირებმა, ისევე როგორც ინვესტორებმა და აზარტულმა მოთამაშეებმა, უნდა იცოდნენ ლოგიკური შეცდომების შესახებ, რაც ჩვენს ტვინს შეუძლია ჩვენზე თამაში. იმის გაგება და მიღება, რომ თქვენ გაქვთ პრობლემა, არის პირველი ნაბიჯი პრობლემის გადასაჭრელად.
2. დაცვა. ტექნოლოგიას შეუძლია მნიშვნელოვანი როლი შეასრულოს მსგავსი წარუმატებლობის თავიდან ასაცილებლად. სარბანეს-ოქსლის 2002 წლის აქტი, ნაწილობრივ, საზოგადოების ფისკალური უპასუხისმგებლობისგან დასაცავად იქნა მიღებული. საფინანსო ინსტიტუტები აუდიტს უტარებენ შიდა კონტროლს. შიდა კონტროლი ეს არის პოლიტიკა და პროცედურები, რათა უზრუნველყოს ფინანსური და სააღრიცხვო ინფორმაციის მთლიანობა, ხელი შეუწყოს ანგარიშვალდებულებას და თავიდან აიცილოს თაღლითობა.

ბანკებმა უნდა დაამყარონ ძლიერი შიდა კონტროლის სისტემები ფინანსური ანგარიშგების სიზუსტისა და სანდოობის უზრუნველსაყოფად. ეს შეიძლება მოიცავდეს ავტომატური კონტროლის განხორციელებას, მოვალეობების გამიჯვნას და დამოუკიდებელი აუდიტის ფუნქციის ჩამოყალიბებას სუსტი მხარეების გამოსავლენად და შესაბამისობის უზრუნველსაყოფად. ტექნოლოგიას არ შეუძლია ჩაანაცვლოს მყარი შიდა კონტროლი, მაგრამ მას შეუძლია დაეხმაროს მათ აღსრულებაში. როგორც ინსტრუმენტი, ტექნოლოგიას შეუძლია უზრუნველყოს, რომ შემოწმებები და ბალანსი დაცულია.

ტექნოლოგია უნდა იყოს მართვისა და კონტროლის მონიტორინგის ცენტრში და უნდა იყოს რისკის მართვის ყველა პროგრამის ნაწილი. ფედერალური სარეზერვო ბანკში შეფასება, ეს იყო მთავარი სისუსტე, რამაც ხელი შეუწყო SVB-ს დაღუპვას. სისტემები, რომლებიც აწვდიან ინფორმაციას მონაცემებში ცვლილებების შესახებ, გადამწყვეტია არა მხოლოდ მმართველობისთვის, არამედ სასამართლო ექსპერტიზის შემდგომი ანალიზის შესაძლებლობისთვის.

ცვლილების მართვა არის პროგრამული სისტემების ცვლილებების დაგეგმვის, განხორციელების და კონტროლის პროცესი სტრუქტურირებული და სისტემატური გზით. როგორც ჩვენ სხვაგან აღვნიშნეთ ინდუსტრიების შესახებ, რომლებიც ექვემდებარება სარბანეს-ოქსლის,

„სარბანეს-ოქსლის აქტთან შესაბამისობის ერთ-ერთი მთავარი მოთხოვნა არის არსებული კონტროლის განსაზღვრა და როგორ უნდა მოხდეს ცვლილებები მონაცემებში ან აპლიკაციებში სისტემატურად აღრიცხვა. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ცვლილებების მართვის დისციპლინა. უსაფრთხოების, მონაცემებისა და პროგრამული უზრუნველყოფის ხელმისაწვდომობის მონიტორინგი უნდა მოხდეს, ისევე, როგორც IT სისტემები არ ფუნქციონირებს გამართულად. შესაბამისობა დამოკიდებულია არა მხოლოდ გარემოს დაცვის პოლიტიკისა და პროცესების განსაზღვრაზე, არამედ რეალურად ამის გაკეთებაზე და, საბოლოო ჯამში, იმის დამტკიცებაზე, რომ ეს გაკეთდა. ისევე, როგორც პოლიციის მტკიცებულებათა დაკავების ჯაჭვი, სარბანეს-ოქსლის შესაბამისობა ისეთივე ძლიერია, როგორც მისი ყველაზე სუსტი რგოლი.

იგივე შეიძლება ითქვას საბანკო რეგულაციების შესახებ, მაგრამ უფრო მეტიც.

კონტროლი უნდა არსებობდეს, რათა დავიცვათ ნებისმიერი ერთისაგან ცუდი მსახიობი. ცვლილებები უნდა იყოს აუდიტორული. შიდა აუდიტორებს, ისევე როგორც გარე აუდიტორებსა და მარეგულირებლებს, უნდა შეეძლოთ მოვლენების ჯაჭვის რეკონსტრუქცია და შესაბამისი პროცესების დადასტურება. შიდა კონტროლისა და მენეჯმენტის ცვლილების ამ რეკომენდაციების განხორციელებით ბანკებს შეუძლიათ შეამცირონ რისკი, უზრუნველყონ მარეგულირებელ მოთხოვნებთან შესაბამისობა და საბოლოოდ თავიდან აიცილონ წარუმატებლობა. (სურათი: ცუდი მსახიობი.)

შესაბამისი ვერსიის კონტროლისა და ცვლილების კონტროლის ტექნოლოგიის დანერგვით, მეტრიკის ცვლილებების მონიტორინგისთვის, როგორიცაა KPI, და პროცედურები ცვლილებების დამტკიცებისა და ხელმოწერის მიზნით, SVB-ის კატასტროფული წარუმატებლობა ნაკლებად სავარაუდოა, რომ განმეორდეს სხვა ბანკებში. მოკლედ, ანგარიშვალდებულება შეიძლება აღსრულდეს. ძირითადი მეტრიკის ცვლილებები უნდა მოჰყვეს პროცესს. ვინ გააკეთა ცვლილება? რა იყო ცვლილება? და როდის განხორციელდა ცვლილება? ამ მონაცემთა ელემენტების ავტომატურად ჩაწერასთან ერთად, შესაძლოა ნაკლები ცდუნება იყოს შიდა კონტროლის გვერდის ავლით.

ლიტერატურა

1. Silicon Valley Bank-ის რისკის მოდელი წითლად გაბრწყინდა. ასე რომ, მისმა აღმასრულებლებმა ის შეცვალეს, Washington Post
2. რატომ ვფიქრობთ, რომ შემთხვევითი მოვლენა მეტ-ნაკლებად სავარაუდოა, თუ ეს მოხდა წარსულში რამდენჯერმე? გადაწყვეტილების ლაბორატორია
3. Fed-ის გაკვეთა SVB-ზე არღვევს ბანკის მენეჯმენტს - და მის საკუთარ ზედამხედველობას, CNN
4. ფედერალური სარეზერვო სისტემის ზედამხედველობისა და რეგულაციის მიმოხილვა Silicon Valley Bank, ფედერალური სარეზერვო სისტემა
5. სილიკონის ველის ბანკის კოლაფსი და პოლიკრიზისი, Forbes
6. კვლევა ამტკიცებს წარსულის შედეგებს, ნუ იწინასწარმეტყველებთ მომავალ შედეგებს, Forbes
7. უცნობი ფაქტები მონაკოს შესახებ: Casino de Monte-Carlo, Hello Monaco
8. შიდა კონტროლი: განმარტება, ტიპები და მნიშვნელობა, Investopedia

1. უელსი ღარიბი გარდაიცვალა 1926 წელს. ↑