سیلیکون ویلی بینک کا KPI کے ساتھ جوا اس کے خاتمے کا باعث بنا

تبدیلی کے انتظام اور مناسب نگرانی کی اہمیت

ہر کوئی سلیکن ویلی بینک کی حالیہ ناکامی کے بعد کا تجزیہ کر رہا ہے۔ فیڈز پہلے انتباہی علامات نہ دیکھنے پر خود کو مار رہے ہیں۔ سرمایہ کار پریشان ہیں کہ دوسرے بینک بھی اس کی پیروی کر سکتے ہیں۔ کانگریس سماعتیں کر رہی ہے تاکہ وہ بہتر طور پر سمجھ سکیں کہ بینک کے گرنے کا اصل سبب کیا تھا۔

ایک دلیل یہ دی جا سکتی ہے کہ SVB کے مسائل کی بنیادی وجوہات غلط سوچ اور غفلت ہے۔ فیڈرل ریزرو سسٹم اور بینک کی اندرونی انتظامیہ دونوں کو غفلت کی نگرانی کا ذمہ دار ٹھہرایا جا سکتا ہے۔ غلط سوچ منطق کی غلطیوں سے بہت ملتی جلتی ہے جو ایک جواری اپنے خطرے اور ممکنہ ادائیگی کا اندازہ لگاتے وقت کرتا ہے۔ یہ نفسیاتی ہے۔ ایسا لگتا ہے کہ SVB کی انتظامیہ اسی قسم کی سوچ کا شکار ہو سکتی ہے جسے آپ رولیٹی وہیل پر دیکھ سکتے ہیں۔

اس قسم کی سوچ کی ایک اچھی مثال ایک رات میں دیکھی گئی۔ 1863 مونٹی کارلو کیسینو، موناکو میں۔ مونٹی کارلو میں پریوں کی کہانی کی جیت اور تباہ کن نقصانات کی کہانیاں افسانوی ہیں۔ یہ جانتے ہوئے کہ کب چلنا ہے، جوئے بازی کے اڈوں کے سب سے بڑے فاتحین میں سے ایک نے رولیٹی کھیل کر ایک ملین ڈالر سے زیادہ گھر لے لیا۔ ایک اور جواری، چارلس ویلز نے "وہ شخص جس نے مونٹی کارلو میں بینک توڑا" کا لقب حاصل کیا جب اس نے 6 میں 3 دن میں صرف 1891 بار ایسا ہی کیا، وہ بھی رولیٹی پر۔^{ہے [1]}

("مونٹی کارلو میں رولیٹی ٹیبل پر" ایڈورڈ منچ، 1892 ماخذ.)

جواہرات

18 اگست، 1913 کو رولیٹی ٹیبل پر موجود کھلاڑیوں کے ساتھ پاور بال لاٹری جیتنے سے کہیں زیادہ شاذ و نادر ہی واقعہ پیش آیا۔ اکثر طویل مشکلات کی مثال کے طور پر اشارہ کیا جاتا ہے، سفید گیند مسلسل 26 بار سیاہ پر اتری۔ اس غیر معمولی دوڑ کے دوران، جواریوں کو یقین ہو گیا کہ ریڈ ہونے والا ہے۔ مثال کے طور پر، 5 یا 10 بلیک کی دوڑ کے بعد، اپنے پیسے کو سرخ پر ڈالنا ایک یقینی بات ہے۔ یہ جواری کی گمراہی ہے۔ اس دن بہت سارے فرانک کھو گئے تھے کیونکہ وہ ہر شرط کو دوگنا کرتے تھے، ہر اسپن کے ساتھ زیادہ سے زیادہ اس بات کا یقین تھا کہ ان کے اس کو زیادہ مارنے کا امکان تھا۔

رولیٹی بال کے سیاہ (یا سرخ) پر اترنے کے امکانات 50% سے کم ہیں۔ (رولیٹ وہیل پر 38 سلاٹس کو 16 سرخ، 16 سیاہ، ایک سبز 0 اور ایک سبز 00 میں تقسیم کیا گیا ہے۔) ہر اسپن آزاد ہے۔ یہ اس سے پہلے اسپن سے متاثر نہیں ہوتا ہے۔ لہذا، ہر اسپن میں بالکل ایک جیسی مشکلات ہوتی ہیں۔ ممکنہ طور پر، بلیک جیک ٹیبلز پر جوئے بازی کے اڈوں کے فرش پر، مخالف سوچ چل رہی تھی۔ کھلاڑی نے 17 پر مارا اور 4 بنا دیا۔ وہ 15 ڈرا کرتی ہے اور ڈیلر کے 19 کو ہراتی ہے۔ اس کا ہاتھ گرم ہے۔ وہ ہار نہیں سکتی۔ وہ جو بھی شرط لگاتی ہے وہ بڑی ہوتی ہے۔ وہ ایک سٹریک پر ہے. یہ بھی جواری کی خامی ہے۔

حقیقت یہ ہے کہ گرم ہو یا سردی، "لیڈی لک" یا "مس فارچیون"، مشکلات تبدیل نہیں ہوتیں۔ ایک سکے کے پلٹنے اور 5 دم پھینکنے کے بعد اس کے سروں پر اترنے کا امکان بالکل پہلے ٹاس جیسا ہی ہے۔ رولیٹی وہیل کے ساتھ ایک ہی. کارڈز کے ساتھ بھی ایسا ہی ہے۔

سرمایہ

بظاہر، سرمایہ کار جواریوں کی طرح سوچتے ہیں۔ انہیں مالیاتی خدمات کے لیے ہر اشتہار کے آخر میں یاد دلانے کی ضرورت ہے کہ "ماضی کی کارکردگی مستقبل کے نتائج کا اشارہ یا ضمانت نہیں ہے۔" تازہ رپورٹ نے تصدیق کی کہ نتائج "اس خیال سے مطابقت رکھتے ہیں کہ تاریخی کارکردگی صرف تصادفی طور پر مستقبل کی کارکردگی سے وابستہ ہے۔"

دیگر اقتصادیات نے اس مشاہدے کی توثیق ان سرمایہ کاروں میں کی ہے جو اسٹاک رکھتے ہیں جو قیمت کھو رہے ہیں اور وہ اسٹاک فروخت کرتے ہیں جو فائدہ اٹھا رہے ہیں۔ اس رویے کے نتیجے میں جیتنے والوں کو بہت جلد فروخت کیا جاتا ہے اور ہارنے والوں کو بہت دیر تک روکے رکھا جاتا ہے۔ ناقص سرمایہ کار کی سوچ یہ ہے کہ چاہے اسٹاک اچھا کام کر رہا ہو یا خراب، جوار بدل جائے گا۔ دوسرے الفاظ میں، اسٹاک کی قیمت کا رجحان واحد عنصر نہیں ہے جو آپ کی سرمایہ کاری کی حکمت عملی کا تعین کرتا ہے۔

بینکر

بینکرز بھی ناقص منطق سے محفوظ نہیں ہیں۔ پر ایگزیکٹوز سلیکن ویلی بینک ہاتھ کی کچھ مالی نرمی کھیلی. SVB کے ایگزیکٹوز نے ایک اسکیم کا استعمال کیا جس کے تحت انہوں نے جان بوجھ کر اہم رسک میٹرکس کو چھپایا۔ بینکوں کے پیسے کمانے کے طریقوں میں سے ایک طویل مدتی اثاثوں جیسے بانڈز، رہن یا قرضوں میں سرمایہ کاری کرنا ہے۔ بینک ان اثاثوں پر کمائی گئی شرح سود اور قلیل مدتی واجبات پر ادا کی جانے والی شرح سود کے پھیلاؤ سے پیسہ کماتا ہے۔ SVB نے طویل مدتی بانڈز پر ایک بڑی شرط لگائی۔

بینک فیڈرل ڈپازٹ انشورنس کارپوریشن (FDIC) جیسی ریگولیٹری ایجنسیوں کے تابع ہیں جو اہم رسک میٹرکس کی نگرانی کرتے ہیں اور کسی خاص علاقے میں ان کے پاس موجود رقم کو محدود کرتے ہیں۔ بینکوں سے توقع کی جاتی ہے کہ وہ خطرے کے انتظام کے مضبوط طریقے اپنائیں، بشمول تشخیص اور خطرات کی نگرانی ان کی سرمایہ کاری سے وابستہ ہیں۔ ان کی مالی صحت پر منفی معاشی منظرناموں کے ممکنہ اثرات کا جائزہ لینے کے لیے تناؤ کے ٹیسٹ کروانے کی ضرورت ہے۔ SVB کی پیش گوئی کرنے والے KPIs نے ظاہر کیا کہ اگر شرح سود میں اضافہ ہوتا ہے تو اس پھیلاؤ پر ایک اہم مالی اثر پڑے گا جو وہ کھیل رہے تھے۔ ایک تکنیکی خامی میں، بینک کو قرضے کے پورٹ فولیو کے "کاغذی نقصانات" کی اطلاع دینے کی ضرورت نہیں تھی کیونکہ اس میں سے زیادہ تر کی درجہ بندی "پختگی تک ہولڈ" کے طور پر کی گئی تھی۔

اٹھانے کے لیے صحیح اقدام یہ تھا کہ شرح سود سے متعلق بینک کے خطرے کو کم کیا جائے اور دوسری جگہوں پر سرمایہ کاری کر کے متنوع بنایا جائے، جیسے کہ غیر ملکی کرنسی کے تبادلے کی خدمات، ان کے کریڈٹ کارڈ کی فیسوں میں اضافہ کرنا یا ٹوسٹر دینا بند کرنا۔

اس کے بجائے، اہم فیصلہ سازوں کا خیال تھا کہ بینک کی ابتدائی کامیابی جاری رہے گی۔ ایک بار پھر، جواری کی غلطی۔ سلیکون ویلی بینک کے ایگزیکٹوز نے KPIs کے فارمولے کو تبدیل کر دیا۔ لہذا، انہوں نے ایک سرخ بتی لی جو خطرے اور حکمت عملی میں تبدیلی کی نشاندہی کرے گی اور انہوں نے اسے سبز رنگ دیا۔ جب وہ پینٹ گرین ٹریفک سگنل کے ساتھ چوراہے پر پہنچے جب سود کی شرحیں لامحالہ بڑھنا شروع ہو گئیں تو ان کے پاس اثاثے بیچنا شروع کرنے کے سوا کچھ نہیں تھا – نقصان میں! بینک کی جانب سے کیش اکٹھا کرنے کے لیے اپنی سیکیورٹی ہولڈنگز کی فروخت سے $1.8 بلین کا قلیل مدتی نقصان ہوا۔ اس سے بینک کے جمع کنندگان میں خوف و ہراس پھیل گیا۔ کوئی نہیں سوچتا تھا کہ ان کا پیسہ محفوظ ہے۔ صارفین نے ایک ہی دن میں 42 بلین ڈالر نکال لیے۔ بوم! راتوں رات Feds نے قدم رکھا اور کنٹرول سنبھال لیا۔

انہوں نے بینک (لفظی طور پر) اس مفروضے پر شرط لگائی کہ ان کا ہاتھ گرم ہے اور رولیٹی وہیل کا اگلا گھماؤ پھر سے سیاہ ہو جائے گا۔

تجزیہ

پوسٹ مارٹم نازل کیا کہ اس کے نصف سے زیادہ اثاثے طویل مدتی سیکیورٹیز میں بندھے ہوئے تھے۔ یہ اور سیلیکون ویلی ٹیک اور ہیلتھ اسٹارٹ اپس سے منسلک تیز رفتار ترقی نے کافی حد تک نمائش کی۔ جہاں تک تنوع کے حوالے سے ان کے اپنے مشورے پر عمل کرنے کا تعلق ہے، بینک نے اپنے اثاثوں کا صرف 4% غیر سود والے کھاتوں میں رکھا جبکہ انہوں نے سود والے ڈپازٹس پر دوسرے بینکوں کے مقابلے میں نمایاں طور پر زیادہ ادائیگی کی۔

حل

اضافی بینکوں کو سلیکون ویلی بینک کے نقش قدم پر چلنے کا حل دوگنا ہے۔

1. آگاہی بینکرز، سرمایہ کاروں اور جواریوں کی طرح، منطق کی ان غلطیوں سے آگاہ ہونے کی ضرورت ہے جو ہمارے دماغ ہم پر کھیل سکتے ہیں۔ یہ سمجھنا اور قبول کرنا کہ آپ کو کوئی مسئلہ درپیش ہے مسئلہ کو حل کرنے کا پہلا قدم ہے۔
2. سیف گارڈز. ٹیکنالوجی اس طرح کی ناکامیوں کو ہونے سے روکنے کے لیے اہم کردار ادا کر سکتی ہے۔ Sarbanes-Oxley Act of 2002 نافذ کیا گیا تھا، جزوی طور پر، عوام کو مالیاتی غیر ذمہ داری سے بچانے کے لیے۔ مالیاتی اداروں کا ان کے داخلی کنٹرول پر آڈٹ کیا جاتا ہے۔ اندرونی کنٹرول۔ وہ پالیسیاں اور طریقہ کار ہیں جو "مالی اور اکاؤنٹنگ کی معلومات کی سالمیت کو یقینی بنانے، احتساب کو فروغ دینے اور دھوکہ دہی کو روکنے کے لیے ہیں۔"

بینکوں کو مضبوط بنانا چاہیے۔ اندرونی کنٹرول کے نظام مالیاتی رپورٹنگ کی درستگی اور وشوسنییتا کو یقینی بنانے کے لیے۔ اس میں خودکار کنٹرول کا نفاذ، فرائض کو الگ کرنا، اور کمزوریوں کی نشاندہی کرنے اور تعمیل کو یقینی بنانے کے لیے ایک آزاد آڈٹ فنکشن کا قیام شامل ہو سکتا ہے۔ ٹیکنالوجی ٹھوس اندرونی کنٹرول کو تبدیل نہیں کر سکتی، لیکن یہ ان کو نافذ کرنے میں مدد کر سکتی ہے۔ ایک ٹول کے طور پر، ٹیکنالوجی اس بات کا یقین کر سکتی ہے کہ چیک اور بیلنس کی پیروی کی جا رہی ہے۔

ٹیکنالوجی کو گورننس اور کنٹرول کی نگرانی کا مرکز ہونا چاہیے اور اسے ہر رسک مینجمنٹ پروگرام کا حصہ ہونا چاہیے۔ فیڈرل ریزرو بینک میں تشخیصیہ ایک اہم کمزوری تھی جس نے SVB کے انتقال میں اہم کردار ادا کیا۔ وہ نظام جو ڈیٹا میں تبدیلیوں کے بارے میں معلومات فراہم کرتے ہیں، نہ صرف گورننس کے لیے، بلکہ حقیقت کے بعد فرانزک تجزیہ کرنے کی صلاحیت کے لیے بھی اہم ہیں۔

انتظامیہ کی تبدیلی ایک منظم اور منظم طریقے سے سافٹ ویئر سسٹمز میں تبدیلیوں کی منصوبہ بندی، نفاذ اور کنٹرول کرنے کا عمل ہے۔ جیسا کہ ہم نے ان صنعتوں کے بارے میں کہیں اور نشاندہی کی ہے جو سربینز آکسلے کے تابع ہیں،

"Sarbanes-Oxley Act کی تعمیل کے لیے کلیدی تقاضوں میں سے ایک یہ ہے کہ جگہ پر موجود کنٹرولز کی وضاحت کی جائے اور ڈیٹا یا ایپلی کیشنز میں ہونے والی تبدیلیوں کو منظم طریقے سے کیسے ریکارڈ کیا جانا چاہیے۔ دوسرے لفظوں میں، تبدیلی کے انتظام کا نظم و ضبط۔ سیکیورٹی، ڈیٹا اور سافٹ ویئر تک رسائی کی نگرانی کرنے کی ضرورت ہے، ساتھ ہی، آیا آئی ٹی سسٹم ٹھیک سے کام نہیں کررہے ہیں۔ تعمیل کا انحصار صرف ماحولیات کے تحفظ کے لیے پالیسیوں اور عمل کی وضاحت کرنے پر نہیں ہے، بلکہ حقیقت میں اسے کرنے اور بالآخر یہ ثابت کرنے کے قابل ہونے پر بھی ہے کہ یہ ہو چکا ہے۔ بالکل اسی طرح جیسے پولیس شواہد کی تحویل کی زنجیر، سربینز آکسلے کی تعمیل اس کی کمزور ترین کڑی کی طرح مضبوط ہے۔

بینکنگ کے ضوابط کے بارے میں بھی یہی کہا جا سکتا ہے، لیکن اس سے بھی زیادہ۔

کسی ایک سے بچانے کے لیے کنٹرول کا ہونا ضروری ہے۔ برا اداکار. تبدیلیاں قابل سماعت ہونی چاہئیں۔ اندرونی آڈیٹرز کے ساتھ ساتھ بیرونی آڈیٹرز اور ریگولیٹرز کو واقعات کے سلسلے کو دوبارہ تشکیل دینے اور اس بات کی توثیق کرنے کے قابل ہونا چاہیے کہ مناسب عمل کی پیروی کی گئی ہے۔ اندرونی کنٹرول اور تبدیلی کے انتظام کے لیے ان سفارشات کو نافذ کرنے سے، بینک خطرے کو کم کر سکتے ہیں، ریگولیٹری تقاضوں کی تعمیل کو یقینی بنا سکتے ہیں، اور بالآخر ناکامی کو روک سکتے ہیں۔ (تصویر: برا اداکار۔)

KPIs جیسے میٹرکس میں تبدیلیوں کی نگرانی کے لیے مناسب ورژن کنٹرول اور تبدیلی کنٹرول ٹیکنالوجی کے ساتھ، اور تبدیلیوں کو منظور کرنے اور سائن آف کرنے کے طریقہ کار کے ساتھ، SVB کی تباہ کن ناکامی دوسرے بینکوں میں دہرائے جانے کا امکان کم ہے۔ مختصر یہ کہ احتساب کو نافذ کیا جا سکتا ہے۔ کلیدی میٹرکس میں تبدیلیوں کو عمل کی پیروی کرنا چاہیے۔ تبدیلی کس نے کی؟ تبدیلی کیا تھی؟ اور تبدیلی کب ہوئی؟ ان ڈیٹا عناصر کے ساتھ جو خود بخود ریکارڈ ہو جاتے ہیں، اندرونی کنٹرولز کو نظرانداز کرنے کی کوشش کرنے کا لالچ کم ہو سکتا ہے۔

حوالہ جات

1. سلیکن ویلی بینک کا رسک ماڈل سرخ چمکا۔ تو اس کے ایگزیکٹوز نے اسے تبدیل کر دیا، واشنگٹن پوسٹ
2. ہم کیوں سوچتے ہیں کہ اگر یہ ماضی میں کئی بار ہوا ہے تو بے ترتیب واقعہ رونما ہونے کا زیادہ یا کم امکان ہے؟ فیصلہ لیب
3. SVB پر فیڈ پوسٹ مارٹم نے بینک کے انتظام کو خراب کیا - اور اس کی اپنی نگرانی، CNN
4. فیڈرل ریزرو کی نگرانی اور سلکان ویلی بینک، فیڈرل ریزرو سسٹم کے ضابطے کا جائزہ
5. سلیکن ویلی بینک کا خاتمہ اور پولی کرائسس، فوربس
6. مطالعہ نے ثابت کیا کہ ماضی کے نتائج مستقبل کے نتائج کی پیش گوئی نہیں کرتے، فوربس
7. موناکو کے بارے میں نامعلوم حقائق: کیسینو ڈی مونٹی کارلو، ہیلو موناکو
8. اندرونی کنٹرول: تعریف، اقسام، اور اہمیت، سرمایہ کاری

1. ویلز کا انتقال 1926 میں ایک مفلس تھا۔ ↑