Коцкањето на банката од Силиконската долина со KPI доведе до негов колапс
Важноста на управувањето со промените и правилниот надзор
Сите ги анализираат последиците од неодамнешниот неуспех на банката во Силиконската долина. Федералните резерви се клоцаат што не ги виделе предупредувачките знаци порано. Инвеститорите се загрижени дека може да следат и други банки. Конгресот одржува сослушувања за да можат подобро да разберат што точно се случило што го предизвикало колапсот на банката.
Може да се даде аргумент дека основните причини за проблемите на SVB се неисправното размислување и слабиот надзор. И Системот на федерални резерви и внатрешното раководство на банката може да се обвинат за слабиот надзор. Неисправното размислување е многу слично на логичките грешки што ги прави коцкар кога го проценува својот ризик и можната исплата. Тоа е психолошко. Изгледа дека раководството на SVB можеби било жртва на истото размислување што може да го видите на тркалото на рулетот.
Добра илустрација за тој тип на размислување беше видена една вечер во 1863 во казиното Монте Карло, Монако. Приказните за победите во бајките и катастрофалните загуби во Монте Карло се легендарни. Знаејќи кога да замине, еден од најголемите победници во казиното однел дома над милион долари играјќи рулет. Друг коцкар, Чарлс Велс, го доби прекарот „Човекот што ја скрши банката во Монте Карло“ кога го направи токму тоа 6 пати во текот на 3 дена во 1891 година, исто така на рулет.[1] 
(„На масата за рулет во Монте Карло“ Едвард Мунк, 1892 година извор.)
коцкари
На 18 август 1913 година, играчите на масата за рулет беа почестени со настан поретко од добивањето на лотаријата Powerball. Често посочено како пример за долги шанси, белата топка слета на црно 26 пати по ред. За време на таа извонредна серија, коцкарите беа убедени дека се должи црвеното. На пример, по серија од 5 или 10 црни, ставањето пари на црвено е сигурна работа. Тоа е заблуда на коцкарот. Многу франци беа изгубени тој ден бидејќи го удвојуваа секој облог, сè повеќе и повеќе беа сигурни дека со секое вртење имаа поголема веројатност да го погодат.
Шансите топката од рулет да слета на црно (или црвено) е малку под 50%. (38 слотови на рулетот се поделени на 16 црвени, 16 црни, зелени 0 и зелени 00.) Секое вртење е независно. Не е под влијание на вртењето пред него. Значи, секое вртење има сосема исти шанси. Веројатно, преку подот на казиното на масите на Блек Џек, спротивното размислување беше во игра. Играчот удри на 17 и наполни 4. Таа стои на 15 и дилерот бисти. Таа извлекува 19 и ги победува 17-те на дилерот. Таа има жешка рака. Таа не може да изгуби. Секој облог што таа го става е поголем. Таа е во серија. Ова е исто така заблуда на коцкарот.
Реалноста е дека топло или ладно, „Дама среќа“ или „Мис на среќа“, шансите не се менуваат. Веројатноста да се преврти паричката и да се спушти на главите по фрлање 5 опашки е потполно иста како и првото фрлање. Истото со рулетот. Исто и со картите.
Инвеститори
Очигледно, инвеститорите размислуваат како коцкари. Тие треба да се потсетуваат на крајот од секоја реклама за финансиски услуги дека „минатите перформанси не се индикатор или гаранција за идните резултати“. Неодамнешна пријавите потврди дека резултатите се „конзистентни со идејата дека историските перформанси се само случајно поврзани со идните перформанси“.
други економисти ја потврдија оваа опсервација кај инвеститорите кои поседуваат акции што губат вредност и продаваат акции што добиваат. Ова однесување резултира со продавање на победниците прерано и држење на губитниците предолго. Неисправното размислување на инвеститорот е дека без разлика дали акциите работат добро или лошо, плимата ќе се сврти. Со други зборови, трендот на цената на акциите не е единствениот фактор што треба да ја одредува вашата инвестициска стратегија.
Банкари
И банкарите не се имуни од погрешна логика. Директори во Банка на Силиконската долина играше некаква финансиска заблуда. Директорите на SVB користеа шема според која тие свесно ги криеја клучните метрики на ризик. Еден од начините на кои банките заработуваат пари е со инвестирање во долгорочни средства како обврзници, хипотеки или заеми. Банката заработува пари играјќи со распонот на каматната стапка заработена на тие средства и каматната стапка платена на краткорочните обврски. SVB направи голем облог на долгорочни обврзници.
Банките се предмет на регулаторни агенции како што е Федералната корпорација за осигурување на депозити (FDIC) кои ги следат клучните метрики на ризик и го ограничуваат износот на пари што можат да ги имаат во која било одредена област. Од банките се очекува да имаат воспоставено робусни практики за управување со ризик, вклучувајќи проценка и следење на ризиците поврзани со нивните инвестиции. Од нив се бара да спроведат стрес тестови за да го проценат потенцијалното влијание на негативните економски сценарија врз нивното финансиско здравје. Предвидувачките KPI на SVB покажаа дека ќе има значително финансиско влијание врз распонот што го играа доколку дојде до зголемување на каматните стапки. Во техничката дупка, од банката не се бараше да известува за „загубите на хартија“ на должничкото портфолио бидејќи најголемиот дел од него беше класифициран како „чуван до достасување“.
Правилната акција што требаше да се преземе беше да се намали ризикот на банката поврзан со каматните стапки и да се диверзифицира со инвестирање на друго место, како што се услуги за менување на девизи, зголемување на провизиите за кредитни картички или прекин на подарувањето тостери.
Наместо тоа, клучните носители на одлуки мислеа дека раниот успех на банката ќе продолжи. Повторно, заблудата на коцкарот. Директорите на банката во Силиконската долина ја сменија формулата за KPI. Така, земаа црвено светло што ќе означува ризик и промена на стратегијата и го обоија зелено. Кога стигнаа до раскрсницата со обоена зелена сообраќајна сигнализација, кога каматните стапки неминовно почнаа да растат, не можеа ништо да направат освен да почнат да ги продаваат средствата - со загуба! Распродажбата на банката на нејзините акции за обезбедување за да собере готовина доведе до краткорочна загуба од 1.8 милијарди долари. Ова ги испаничи штедачите на банката. Никој не мислеше дека нивните пари се безбедни. Клиентите повлекле 42 милијарди долари за еден ден. Бум! Во текот на ноќта Федералните резерви стапија и ја презедоа контролата. 
| „Банката на Силиконската долина управуваше со каматните ризици со фокус на краткорочните профити и заштитата од потенцијално намалување на стапките и ги отстрани оградите на каматните стапки, наместо да управува со долгорочните ризици и ризикот од зголемување на стапките. Во двата случаи, банката ги промени сопствените претпоставки за управување со ризици за да го намали начинот на мерење на овие ризици наместо целосно да ги адресира основните ризици“. Преглед на надзорот и регулирањето на Банката на Силиконската долина на Федералните резерви април 2023 (извор) |
|---|
Тие се обложија на банката (буквално) на претпоставката дека имаат жешка рака и следното вртење на рулетот повторно ќе стане црно.
Анализа
Постморта откри дека над половина од нејзините средства биле врзани во долгорочни хартии од вредност. Тој и брзиот раст поврзан со технолошките и здравствените стартапи во Силиконската долина доведоа до значителна изложеност. Што се однесува до нивните сопствени совети во однос на диверзификацијата, банката држеше само 4% од своите средства на некаматоносни сметки, додека тие плаќаа значително повеќе од другите банки на каматоносните депозити.
Решение
Решението за задржување на дополнителни банки по стапките на Силиконската долина банка е двојно.
- Свесност. Банкарите, како инвеститорите и коцкарите, треба да бидат свесни за грешките во логиката што нашиот мозок може да ни ги игра. Разбирањето и прифаќањето дека имате проблем е првиот чекор во решавањето на проблемот.
- Заштитни мерки. Технологијата може да игра важна улога за да не се случат вакви неуспеси. Актот Sarbanes-Oxley од 2002 година беше донесен, делумно, за да се заштити јавноста од фискална неодговорност. Финансиските институции се ревидираат на нивните внатрешни контроли. Внатрешни контроли се политики и процедури за „да се обезбеди интегритет на финансиските и сметководствените информации, да се промовира одговорноста и да се спречи измама“.
Банките треба да воспостават силни системи за внатрешна контрола да се обезбеди точност и веродостојност на финансиското известување. Ова може да вклучува имплементирање на автоматизирани контроли, сегрегирање на должностите и воспоставување независна ревизорска функција за да се идентификуваат слабостите и да се обезбеди усогласеност. Технологијата не може да ги замени цврстите внатрешни контроли, но може да помогне во нивното спроведување. Како алатка, технологијата може да увери дека се следат проверките и рамнотежата.
Технологијата треба да биде во срцето на следењето на управувањето и контролата и треба да биде дел од секоја програма за управување со ризик. Во Банката на федерални резерви проценка, ова беше клучна слабост што придонесе за пропаст на SVB. Системите кои обезбедуваат информации за промените на податоците се од клучно значење не само за управувањето, туку и за способноста да се направи форензичка анализа после фактот.
Управување со промени е процес на планирање, спроведување и контролирање на промените во софтверските системи на структуриран и систематски начин. Како што истакнавме на друго место за индустриите кои се предмет на Sarbanes-Oxley,
„Едно од клучните барања за усогласување со Законот за Сарбенес-Оксли е да се дефинираат контролите и како промените во податоците или апликациите треба систематски да се евидентираат. Со други зборови, дисциплината на управување со промени. Треба да се следи безбедноста, пристапот до податоци и софтвер, како и дали ИТ системите не функционираат правилно. Усогласеноста не зависи само од дефинирање на политиките и процесите за заштита на животната средина, туку и од тоа навистина да се направи и на крајот да може да се докаже дека е направено. Исто како и синџирот на полициски докази, усогласеноста со Сарбенес-Оксли е исто толку силна колку и нејзината најслаба алка“.
Истото може да се каже и за банкарската регулатива, но уште повеќе.
Контролите мора да бидат поставени за да се заштити од кој било сингл лош актер. Промените мора да бидат предмет на ревизија. Внатрешните ревизори, како и надворешните ревизори и регулатори, мора да бидат способни да го реконструираат синџирот на настани и да потврдат дека се следени соодветни процеси. Со спроведување на овие препораки за внатрешни контроли и управување со промени, банките можат да го намалат ризикот, да обезбедат усогласеност со регулаторните барања и на крајот да спречат неуспех. (Слика: Лош актер.) 
Со соодветна технологија за контрола на верзии и контрола на промени за следење на промените на метриката како што се KPI, и процедури за одобрување и потпишување на промените, катастрофалниот неуспех на SVB е помала веројатно да се повтори кај другите банки. Накратко, одговорноста може да се спроведе. Промените на клучните метрики мора да го следат процесот. Кој ја направи промената? Која беше промената? А кога е направена промената? Со автоматско снимање на овие елементи на податоци, може да има помалку искушение да се обидете да ги заобиколите внатрешните контроли.
Референци
- Ризичниот модел на банката од Силиконската долина светна црвено. Така, неговите директори го сменија, Вашингтон пост
- Зошто мислиме дека случаен настан е повеќе или помалку веројатно да се случи ако се случил неколку пати во минатото? Лабораторија за одлуки
- Аутопсијата на Банката на федерални резерви на SVB го нарушува раководството на банката - и нејзиниот сопствен надзор, CNN
- Преглед на надзорот и регулирањето на Банката на федералните резерви на Силиконската долина, Федералниот резервен систем
- Колапсот на банката во Силиконската долина и поликризата, Форбс
- Студијата ги докажува резултатите од минатото Не ги предвидувајте идните резултати, Форбс
- Непознати факти за Монако: Казино де Монте-Карло, Здраво Монако
- Внатрешни контроли: дефиниција, типови и важност, Investopedia
- Велс умре како сиромашен во 1926 година. ↑
